【海通国际】新工业周报：印度民航总局要求波音本周完成对燃油控制开关的检查，AI发展助推核电审批提速-250718（45页）.pdf

1、 Table_yejiao1 本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer)热点速评 Flash Analysis Table_summary(Please see APPENDIX 1 for English summary)核

2、心观点：核心观点：1）全球基建和建筑装备：）全球基建和建筑装备：数据中心：数据中心：特朗普推动 900 亿美元科技能源投资。能源建设能源建设：美国：美国：俄勒冈州立法机构通过全国首个微电网框架。佐治亚电力新的综合资源计划(IRP)使燃煤电厂保持在线状态，为数据中心提供服务。欧欧洲洲：英国继续保持全国单一批发电价体系，西班牙政府批准 65 项电网加固计划。亚洲：亚洲：2025 年国网、南网今年电网总投资将超 8250 亿元，保持高景气度。2）全球电气与智能装备：）全球电气与智能装备：美国：美国：2025 年 5 月，燃气轮机价格指数同比增长 5.3%，环比下降 0.3%。电力及特种变压器生产价格

3、指数 2025 年 5 月为 439.942，环比持平，同比增长 2.95%；变压器和电力调节器生产价格指数 2025 年 5月为 402.3，环比持平，同比增长 2.98%。欧洲：欧洲：欧洲电动机、发电机、变压器制造和配电生产价格指数 2025 年 5 月为 120.5，环比微降，同比增长 1.5%。亚洲：亚洲：韩国变压器出口 2025 年 6 月出口 2.99 亿美元，同比增加 45.75%，环比增加 39.08%，高压出口同比大幅上升；2025 年 5 月，中国变压器出口金额为 46.82 亿元，同比增长 29.33%。机器机器人：人：美国机械制造工业品价格指数 2025年 5月为 18

4、9.40，环比微增 0.41%，同比增长 2.82%。工业机器人板块，2024年全球机器人安装量预计维持在 54.1 万台的水平。3）全球能源工业：美国：）全球能源工业：美国：2025 年 4 月，平均零售价格为$0.13/kWh，环比减少 1.1%。美国本周主要地区电力平均现货价格环比增长0.89%；欧洲：欧洲：本周电力市场日前交易价格整体走势上升。能源：能源：本周美国天然气现货价格周环比下降 0.5%，期货价格周环比上升 1.1%。截至 2025 年 7 月 14 日，美国 WTI 原油期货价格为每桶 68.19 美元，较上周环比下降 1.9%，伦敦布伦特原油期货价格为每桶 70.96 美

5、元，较上周环比下降 2.1%。4）全球新材料：）全球新材料：2025 年 5 月全球铀实际市场价格为 57.31 美元/磅，环比+9.9%，同比-22.5%。中重稀土：中重稀土：氧化镝均价为 1685 元/千克，环比上升 1.8%；氧化铽均价为 7180 元/千克，环比上涨 0.1%。镝铁合金与金属铽价格分别上升0.6%和 0.1%，周均价分别为 1620 元/千克和 8860 元/千克。5）全球国防与航空航天：美国：）全球国防与航空航天：美国：飞机发动机和发动机部件制造价格指数 2025 年 6 月为 274.064，环比持平，同比增长 1.5%。飞机发动机和发动机零部件制造：飞机发动机零部

6、件价格指数 2025 年 6 月为 290.422，环比持平，同比增长 3.6%。美国政府支出国防价格指数 2025 年 Q1 为 118.039，环比稳定，同比增长 2.6%。通飞：通飞：2025 Q1 全球通用航空飞机交付量达到 627 架，同比增长 18.1%。投资建议：投资建议：特朗普政府最新核电相关行政命令带动核电全产业链重估，强化核电作为 AI 能耗重要能源类型的投资逻辑，建议关注：AI 能耗运营商：Entergy、Talen Energy、Constellation Energy；能源装备：NuScale Power、Oklo、Centrus Energy、Cameco、中广核矿