【华鑫证券】电子行业周报：英伟达市值突破4万亿美元，苹果首款折叠iPhone手机屏幕即将进入生产阶段-250713（33页）.pdf

1、 3 3 20252025 年年 0707 月月 1313 日日 英伟达市值突破英伟达市值突破 4 4 万亿美元万亿美元，苹果首款折叠苹果首款折叠 iPhone iPhone 手机屏幕即将进入生产阶段手机屏幕即将进入生产阶段 电子电子行业周报行业周报 推荐推荐(维持维持)投资要点投资要点 分析师：吕卓阳分析师：吕卓阳 S1050523060001 行业相对表现行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万)7.4 7.6 31.9 沪深 300 3.9 7.0 15.6 市场表现市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、电子行业周报：DDR4 价格持续上升，国产 A

2、I 芯片沐熙、摩尔线程启动 IPO2025-07-07 2、电子行业周报：我国可控核聚变再迎重磅投资，华为发布盘古大模型 5.52025-06-29 3、电子行业周报：Marvell 强调定制计算将引领 AI 芯片革命，DDR4内存价格罕见暴涨2025-06-22 上周回顾上周回顾 7 月 7 日-7 月 11 日当周，申万一级行业整体处于涨跌分化态势。其中电子行业上涨 1.22%，位列第 20 位。估值前三的行业为计算机、国防军工、电子，电子行业市盈率为53.20。电子行业细分板块比较，7 月 7 日-7 月 11 日当周，电子行业细分板块涨跌呈分化态势。其中，分立器件板块涨幅最大，达到 2

3、.74%。估值方面，模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值水平位列前三，分立器件和半导体材料板块估值排名本周第四、五位。英伟达市值突破英伟达市值突破 4 4 万亿美元，苹果首款折叠万亿美元，苹果首款折叠 iPhone iPhone 手机屏幕即将进入生产阶段手机屏幕即将进入生产阶段 英伟达市值突破 4 万亿美元，AI 从“云端”到日常 当地时间 7 月 10 日，全球领先的人工智能芯片供应商英伟达的股价收于 164.10 美元，创下历史新高，成为全球首家市值突破 4 万亿美元的上市公司。自 2022 年生成式 AI 爆发以来，大语言模型和多模态 AI 对算力的需求呈指数级增长。英伟达凭借其

4、GPU 芯片在并行计算上的天然优势，几乎垄断了全球高端 AI 芯片市场。数据显示，全球排名前 500 的超级计算机中，约 76%采用的是英伟达的 GPU；而 OpenAI、微软、谷歌等科技巨头进行大模型训练时，几乎全部依赖于英伟达的高端芯片。英伟达市值创纪录的时刻，清晰地映射出一个由真实应用驱动、由海量推理需求支撑、由强大基础设施和能源保障的 AI 生态新阶段。建议关注英伟达链：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、致尚科技、炬光科技、胜宏科技、生益科技、华勤技术等。-20-1001020304050(%)电子沪深300证证券券研研究究报报告告 行行业业 行行业业研研究究 证券研究报告证券研究报

5、告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 苹果首款折叠苹果首款折叠 iPhone iPhone 手机屏幕即将进入生产手机屏幕即将进入生产阶段阶段 据韩媒 ETNews 7 月 10 日报道，三星正在准备为苹果折叠 iPhone 手机生产屏幕面板，目前该屏幕面板的厂房、流水线已接近完工。该媒体对此表示，业内普遍预测苹果将于 2026 年生产约 600 到 800 万台折叠 iPhone。虽然该生产线的产能看起来超出了苹果的初期需求，但考虑到苹果计划每年都推出新折叠屏手机，这种过剩的产能实际上是在为未来机型做产能预留。据科技媒体 Digitime 此前报道，苹果折叠 iPhone

6、 手机已于上月进入 P1 原型开发阶段，后续会有 P2 和 P3 阶段，每个原型阶段通常持续大约两个月，该机的早期出货量预计为 700 万部。建议关注苹果折叠屏产业链：蓝思科技、宜安科技、铂力特、华曙高科、华工科技等。风险提示风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。重点关注公司及盈利预测重点关注公司及盈利预测 公司代码公司代码 名称名称 20252025-0707-1313 股价股价 EPSEPS PEPE 投资评级投资评级 20242024 2025E2025E 2026E2026E 20242024 2025E2025E