【爱建证券】爱建智能制造周报：固态电池加速验证，整线设备率先受益-250630（18页）.pdf

1、请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究/行业点评2025 年 06 月 30 日行业及产业机械设备固态电池加速验证，整线设备率先受益爱建智能制造周报（2025/06/23-2025/06/27）强于大市投资要点：本周（2025/06/23-2025/06/27）沪深 300 指数+1.95%，其中机械设备板块+4.1%，申万一级行业排名 10/31 位。机械设备子板块中，其他自动化设备+6.47%，表现最佳。人形机器人：特斯拉 Robotaxi+Optimus V3 双线推进。近期，特斯拉 CEO 马斯克宣布人形机器人 Optimus V3 版本已成功集成语音助手 Grok

2、3，同时特斯拉 Robotaxi 业务已启动试运营，市场对于特斯拉“人形机器人+自动驾驶”双线业务关注度提升。“T 链”作为具身智能“软件+硬件+场景”一体化核心主线，具备产业与交易的双重穿透力，建议关注 OptimusV3 在仿生结构、轻量化材料、新型减速器及通用模型能力方面边际增量明确的供应商。半导体设备：AI 驱动全球先进制程产能加速扩张，设备端景气延续。SEMI 最新报告指出，AI 正成为先进制程产能扩张的核心动力，全球 7nm 及以下产能预计将从 2024 年每月 85 万片晶圆增长到 2028 年 140 万片晶圆，增长约 69%，复合年增长率约 14%，是行业平均水平的两倍。算力

3、需求推动摩尔定律延续，先进制程成为高性能计算“刚需”。预计到 2028 年，先进工艺设备的资本支出将增至 500 亿美元，与 2024 年 260 亿美元投资相比，增长约 94%，复合年增长率为 18%。全球前端半导体供应商正在加速扩张，建议关注具备先进制程导入能力的核心设备企业。固态电池设备：固态技术验证阶段从技术验证向中试及小规模量产过渡，设备作为产业链最早交付环节，有望率先实质性放量阶段。近期，先导智能已向全球头部电池企业交付包括复合转印、高速叠片在内的多套核心设备；利元亨则推进硫化物固态电池整线交付，进入产线调试阶段，预计 25Q3 完成验收。固态产业阶段由萌芽走向成长，具备整线系统集

4、成能力的设备企业有望率先受益于产业初期放量。可控核聚变：主流核聚变项目建设节奏加快。根据我们对中科院等离子体物理研究所 2025年 5 月至今的招/投标数据统计，我们对中科院等离子体物理研究所 2025 年 5-6 月的招/投标数据进行统计，截止至 6 月 27 日，共 40 项招标项目，28 项中标项目。近七日新增招标项目 6 项，其中磁体附属系统 3 项，电路系统 1 项，真空室附属系统 1 项；新增中标项目 9项。随着聚变技术从实验室走向工程应用，超导、热控、高温材料及等离子体测控等关键技术需求持续释放，产业链活跃度有望提升。投资建议：1）当前时点人形机器人板块具备较高配置性价比，叠加中

5、报窗口期临近，建议关注具备业绩支撑的“T 链”核心企业：【拓普集团】【震裕科技】；2）国内存储原厂出货持续景气上行，我们认为高端存储芯片放量有望对关键环节设备公司带来实质性利好，技术升级驱动关键设备需求增长，把握“低估值+高业绩弹性”投资机会，建议关注【拓荆科技】【盛美上海】【北方华创】等。3）固态电池走向中试和小规模量产，整线系统集成能力设备企业有望率先受益于产业早期突破，建议关注【先导智能】【利元亨】。风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所相关研究智能制造行业周报：重视 HBM 带来的

6、先进封装设备需求2025-06-23智能制造行业周报：具身认知智能与运动控制协同进阶2025-06-18【爱建智造】周观点：存储厂景气延续，重视清洗设备需求2025-06-08【爱建智造】周观点：机器人执行层迭代，走向场景实用适配2025-06-03【爱建智造】周观点：机器人格斗赛带来动捕系统新增量2025-05-26证券分析师王凯S0820524120002021-32229888-请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2025 年 06 月 30 日目录目录1.周度行情回顾.61.1 本周机械设备板块表现跑赢沪深 300 指数.61.2 本周机械设备板块估值整体回升.82.Opti