【华安证券】电力设备行业周报：电网投资快速增长，海风项目密集落地-250628（16页）.pdf

1、 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 电网投资快速增长，海风项目密集落地电网投资快速增长，海风项目密集落地 Table_IndNameRptType 电力设备电力设备 行业周报 行业评级：增持行业评级：增持 报告日期：2025-06-28 Table_Chart 行业指数与沪深行业指数与沪深 300 走势比较走势比较 Table_Author 分析师：张志邦分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004 邮箱： 分析师：刘千琳分析师：刘千琳 执业证书号：S0010524050002 邮箱： 分析师：王璐分析师：王璐 执业证书号：S0010525040001 电话：18301

2、818122 邮箱： 分析师：郑洋分析师：郑洋 执业证书号：S0010524110003 邮箱： Table_Report 相关报告相关报告 1.光伏产业链价格下降，特高压建设进入释放期 2025-04-29 主要观点：主要观点：光伏：光伏：本周硅片电池延续跌势，硅料组件价格持稳本周硅片电池延续跌势，硅料组件价格持稳 本周硅料交投冷清，硅片、电池片价格小幅下行，组件价格整体稳定，行业仍处震荡调整期，预计短期内价格难有明显回暖，行业调整仍将持续。建议关注全年确定性相对较高的 BC 产业趋势。风电：中广核风电：中广核 1GW 海风项目海风项目 EPC 中标候选人公示，多地海风项中标候选人公示，多地

3、海风项目密集推进目密集推进 近期，漳浦六鳌 20MW 海上风电场二期工程中标候选人公示，广西北海三峡能源海上风电大项目签约，中广核 1GW 海上风电项目中标候选人公示。海风项目开工进入基本面右侧，关注塔桩环节。储能：电力现货市场开拓储能盈利模式，新疆调峰补偿上限调整至储能：电力现货市场开拓储能盈利模式，新疆调峰补偿上限调整至0.2620.262 元元/kWh/kWh 国家发改委表示新型储能在电力现货市场中盈利模式和空间将更加广阔，欧洲大储招标数据持续超预期，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，中美关税豁免期美国市场或迎来抢装，建议关注大储以及海外户储预期修复。氢能：吉利交付第四代醇氢电

4、动轿车，广州推动氢燃料电池汽车示范氢能：吉利交付第四代醇氢电动轿车，广州推动氢燃料电池汽车示范区建设区建设 氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。吉利第四代醇氢电动轿车每公里成本不足 0.3 元，极致环保，广州补贴购买氢燃料电动汽车，整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。电网设备：电网工程投资电网设备：电网工程投资 1 1-5 5 月保持快速增长，关注特高压等环节月保持快速增长，关注特高压等环节机会机会 能源局发布今年 1-5 月全国电力工业统计数据，电网工程完成投资 2040亿元，同比增长 19.8%，电网投资保持快速增长。人形机器人：英伟达与富士康达成

5、合作部署人形机器人，布局主业扎人形机器人：英伟达与富士康达成合作部署人形机器人，布局主业扎实的厂商实的厂商 英伟达与富士康达成合作部署人形机器人；广东省人工智能标准化技术委员会成立；帕西尼参加“2025 天津夏季达沃斯论坛”；哈尔滨新区与优必选科技签订战略合作协议；零次方机器人与科大讯飞达成合作。我们认为人形机器人是 AI 技术最重要的应用方向之一，前景广阔，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的 tier1 厂商以及主业有支撑的关键零部件。电动车：宁德时代全固态电池有望在电动车：宁德时代全固态电池有望在 20272027 年实现小批量生产，建议年实现小批量生产，建议继续配置高盈利底公司继续配置

6、高盈利底公司 宁德时代全固态电池有望在 2027 年实现小批量生产，锂源科技首发 T246低温高倍率型正极材料，比亚迪刀片电池和闪充刀片电池通过 2025 新国标检测，远景动力沧州电池超级工厂正式上线 500+Ah 储能电芯，LG 新能源和三星 SDI 计划在美国生产磷酸铁锂电池，中创新航的“顶流圆柱”技术路线成果预计将在小鹏汇天新一代飞行汽车产品中率先批量应用。建-29%-17%-5%7%19%31%5/248/2411/242/25电力设备沪深300Table_CompanyRptType 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/16 证券研究报告 议继续配置盈利稳定的锂电池