【国金证券】AI周观察：Oracle财报反应AI强需求，OpenAI发布o3pro，o3降价-250615（9页）.pdf

1、 敬请参阅最后一页特别声明 1 摘要摘要 -本周 AI 聊天助手市场活跃，海外 Gemini 和 ChatGPT 增速快，国内腾讯元宝、通义和豆包也增长显著。技术方面，Meta 发布了 V-JEPA 2，旨在增强 AI 对物理世界的理解和预测能力。OpenAI 则推出了最新推理模型 o3-pro，并大幅下调了 o3 模型价格 80%，性能与 GPT-4o 持平。-Oracle FY25Q4 财报显示企业级云需求持续强劲，AI 与数据密集型应用成为核心驱动力。IaaS 增长迅猛，受益于企业数据库迁移与大模型训练推理需求高涨，TikTok、Temu 等客户加速上云。SaaS 亦稳健增长，AI Ag

2、ent 加速传统企业流程智能化转型。新一代“Oracle 23 AI”数据库推动数据平台向 AI 原生演进，强化云平台黏性。整体来看，Oracle 正深度契合强劲且结构性上升的企业级 AI 云需求浪潮。-AMD 发布 Instinct MI350 系列 AI 加速器，采用 3nm CDNA 4 架构，集成 1850 亿晶体管，支持 FP4/FP6 数据格式，搭载 288GB HBM3e 显存与 256MB Infinity Cache。旗舰 MI355X 在 Llama 3.1 推理中性能较 MI300X 提升 35倍，FP6 算力达 20 PFLOPs，显著超越 NVIDIA B200 与

3、GB200，具备更强性能/价格比。-此次 WWDC 2025 Apple Intelligence 相关内容的更新仅局限于部分 APP 上的更新，同时其他内容主要集中于操作系统更新，并未展现出用户对端侧 Agent 的期待。相较于竞争对手 Google，苹果想建设自己的 AI 生态仍需拥有自研算力的数据中心完成建设以及大模型的开发。风险提示风险提示 芯片制程发展与良率不及预期 中美科技领域政策恶化 智能手机销量不及预期 行业周报(简报)敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录内容目录 海外市场行情回顾.3 DeepSeek R1 小版本更新，海外 AI 应用热度提升.4 Ora

4、cle 云业务动能强劲，AI 与 IaaS 成增长核心.5 AMD MI350 系列正式发布，推理性能大幅超越 B200.6 苹果 WWDC 2025 并未出乎意料.7 风险提示.8 行业周报(简报)敬请参阅最后一页特别声明 3 扫码获取更多服务 海外市场行情回顾海外市场行情回顾 图表图表1 1：截至截至 6 6 月月 6 6 日海外日海外 AIAI 相关个股行情相关个股行情 来源：Reuters、国金证券研究所 行业周报(简报)敬请参阅最后一页特别声明 4 扫码获取更多服务 OpenAIOpenAI 发布发布 o3proo3pro，o3o3 大幅大幅降价降价 图表图表2 2：聊天助手类聊天助

5、手类 AIAI 应用活跃度应用活跃度 行业周报(简报)敬请参阅最后一页特别声明 5 扫码获取更多服务 来源：Similarweb、国金证券研究所 本周，海外聊天助手类应用活跃度继续保持上升趋势，包括 Claude、Gemini、ChatGPT 和Perplexity，其中 Gemini 和 ChatGPT 增速较快，国内头部 AI 聊天类应用活跃度环比也在上升，其中腾讯元宝、通义和豆包增速较快。Meta 发布 V-JEPA 2，强化 AI 世界理解能力：Meta 周三推出了最新人工智能模型 V-JEPA 2，旨在帮助 AI 智能体理解物理世界。这款“世界模型”是 V-JEPA 的扩展，通过超过

6、 100万小时的视频训练，使 AI 能理解并预测重力等物理概念，例如预测用锅铲将鸡蛋从炉灶移到盘子。Meta 称 V-JEPA 2 比 Nvidia 的 Cosmos 模型运行快 30 倍。OpenAI 发布 o3-pro 并大幅降价 o3：OpenAI 推出“最新最强版”推理模型 o3-pro。同时o3 模型价格大幅下调 80%且性能不降智，其最新 API 定价为每百万输入 tokens 2 美元、每百万输出 tokens 8 美元，与 GPT-4o 基本持平。官方测评显示 o3-pro 表现更优，并超越 o3、o1-pro，成为 OpenAI 最擅长数学、科学和编程的模型。开发者可通过 A