【金元证券】电子行业周度点评报告：火山引擎加速AI商业化，关注算力基础设施、端侧智能硬件及AI应用三大赛道-250615（22页）.pdf

1、请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前曙光在前 金元在先金元在先 -1-全行业：全行业：本周（2025.06.09-2025.06.13）上证指数下跌 0.25%，深证成指下跌 0.6%，沪深 300 指数下跌 0.25%，申万电子版块下跌 1.92%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 27/31。板块个股涨幅前五名分别为：旭光电子、*ST 宇顺、*ST 东晶、中颖电子、隆利科技；跌幅前五名分别为：纳芯微、华体科技、国科微、凯德石英、福立旺。电子行业：电子行业：本周（2025.06.09-2025.06.13）电子行业整体表现疲软，多数细分领域呈

2、现下跌态势，仅有个别子行业逆势上涨。二级行业中半导体板块 3.34%领跌，其下分板块中模拟芯片设计以 5.18%的跌幅领跌，半导体设备和数字芯片设计分别下跌 3.96%和 3.25%，显示出芯片行业面临较大压力。元件板块表现相对亮眼，整体上涨 0.93%，特别是印制电路板子行业上涨 1.97%，但被动元件仍下跌 2.12%。光学光电子板块整体下跌 1.62%，面板和 LED 子行业均下跌 1.5%，光学元件跌幅更大达到 2.02%。消费电子板块微跌 0.37%，内部呈现分化态势，品牌消费电子逆势上涨 3.48%，而消费电子零部件及组装则下跌0.89%。电子化学品板块整体下跌 1.86%，表现较

3、为低迷。其他电子板块成为本周表现最好的领域，整体上涨 1.21%，展现出一定的抗跌性。行业要闻行业要闻 东方电热与小米下属公司上海织识签署战略合作协议，积极研发机器人电子皮肤 天岳先进荣获全球半导体材料金奖，中国碳化硅技术历史性突破 重大整合落地，海光信息合并中科曙光，瞄准高端芯片市场 大基金减持华虹半导体 康佳集团终止收购宏晶微电子 公司动态：公司动态：国科微：2024 年度权益分派实施的公告 新亚电子：2024 年度权益分派实施的公告 生益电子：调整 2024 年限制性股票激励计划授予价格的公告 莱尔科技：2024 年年度权益分派实施公告 圣邦股份：2024 年年度权益分派实施公告 投资建

4、议：投资建议：我们观察到，火山引擎在 2025 年春季 FORCE 原动力大会上集中展示了 AI 大模型、Agent 及云原生技术三大领域的突破性进展，这将为整个产业链创造显著的投资机遇。值得关注的是，公司计划 2025 年在 AI 领域投入 1600 亿元人民币，其中 900 亿元将用于 GPU相关的 AI 基础设施建设，同时斥资 70 亿美元用于采购英伟达芯片及自主研发 ASIC 芯片，以大幅提升算力支撑能力。我们预计，这一战略布局将直接带动算力基础设施、端侧智能硬件及 AI 应用三大产业链环节的快速发展，建议投资者重点关注。风险提示：风险提示：下游需求不及预期、产品创新迟滞、应用场景受限

5、、AI 商业化进度缓慢、数据隐私与安全问题。涨涨幅幅 TOP5TOP5 最新最新 周涨跌幅周涨跌幅 总市值总市值 旭光电子旭光电子 13.87 13.87 40.81 40.81 115.12 115.12 *ST*ST 宇顺宇顺 17.22 17.22 24.96 24.96 48.26 48.26 *ST*ST 东晶东晶 7.98 7.98 15.65 15.65 19.43 19.43 中颖电子中颖电子 24.76 24.76 15.65 15.65 84.53 84.53 隆利科技隆利科技 21.69 21.69 13.38 13.38 49.56 49.56 跌幅跌幅 TOP5TOP

6、5 最新最新 周涨跌幅周涨跌幅 总市值总市值 纳芯微纳芯微 172.16 172.16 -11.71 11.71 245.38 245.38 华体科技华体科技 13.87 13.87 -11.09 11.09 22.83 22.83 国科微国科微 76.16 76.16 -10.92 10.92 165.37 165.37 凯德石英凯德石英 32.10 32.10 -10.54 10.54 24.08 24.08 福立旺福立旺 17.44 17.44 -10.52 10.52 45.22 45.22 行业指数相对沪深行业指数相对沪深 300300 表现表现 相关报告相关报告 【金元电子】周报