【上海证券】电子行业-先进科技主题：高通收购半导体公司Alphawave，关注华为开发者大会-250612（6页）.pdf

1、证券研究报告证券研究报告 行业动态行业动态 高通收购半导体公司高通收购半导体公司 Alphawave，关注关注华为开发者大会华为开发者大会 先进科技主题先进科技主题 20250602-20250608 Table_Rating 增持（维持）增持（维持）Table_Summary 主要观点主要观点【市场回顾】【市场回顾】本周上证指数报收 3385.36 点，周涨跌幅为+1.13%；深证成指报收 10183.7 点，周涨跌幅为+1.42%；创业板指报收 2039.44 点，周涨跌幅为+2.32%；沪深 300 指数报收 3873.98 点，周涨跌幅为+0.88%。中证人工智能指数报收 1292.8

2、7 点，周涨跌幅+4.07%，板块与大盘走势一致。【科技行业观点】【科技行业观点】6 月 9 日，美国芯片巨头高通宣布同意以约 24 亿美元（约合人民币 172 亿元）的交易价收购英国半导体上市公司 Alphawave，预计将于 2026 年第一季度完成，收购完成后 Alphawave 将退市，并在高通集团旗下私有化运营。Alphawave 是一家授权高速连接芯片设计的公司，于 2017 年在加拿大成立，其产品覆盖数据中心、人工智能（AI）、5G无线基础设施、数据网络、自动驾驶、固态存储等领域，2024 年收入超过 5 亿美元，在加拿大、印度、美国、以色列拥有约 1000 名员工。我们认为我们

3、认为此次交易通过将此次交易通过将Alphawave 的连接和计算技术与高通的产品矩阵相结合，有望扩的连接和计算技术与高通的产品矩阵相结合，有望扩大高通在数据中心和大高通在数据中心和 5G 网络领域的产品实力，支撑高通在网络领域的产品实力，支撑高通在 AI 领领域的域的发展发展。华为开发者大会 2025 将于 6 月 20-22 日在松山湖召开，大会聚焦于软硬件生态开发，汇报华为在各个软件硬件开发领域的技术性突破，吸引更多开发者参与生态建设。此次参与者能参加CodeLabs 和 HarmonyOS 创新赛，参观 Al 应用开发馆，体验最新 Al 应用开发。华为设立独立开发者专区，全周期技术辅导专

4、属开发资源支持，打通鸿蒙生态对接快车道，活动现场开设HarmonyOS 公开课、扫地僧见面会等活动，可与软件开发者对话。同时华为将于 6 月 11 日发布 Pura 80 系列新机，Pura 80 系列在视频拍摄方面表现出色，尤其在高难度的大光比场景中，如拍摄火焰等，能够完美还原细节，避免高亮部分过曝，同时精准呈现火焰的层次感。主摄采用的是思特威 SC5A0CS 1 英寸超大底传感器，采用 RYYB 滤光阵列技术，可以显著提升暗光环境下的成像能力，能够在复杂光照条件下保留更多细节，提升画面层次感，并实现更精准的色彩还原。投资建议投资建议 我们认为：短期涨幅过高后的回调下，重视 PCB，ODM，

5、AIOT，AIDC 板块的逢低布局机会：1）自主可控：自主可控：半导体asic芯片和设备端受益于贸易壁垒，国产化进一步加速。建议关注：【芯原股份】、【翱捷科技】、【北方华创】。Table_Industry 行业行业:电子电子 日期日期:shzqdatemark Table_Author 分析师分析师:颜枫颜枫 E-mail: SAC 编号编号:S0870525030001 分析师分析师:李心语李心语 SAC 编号编号:S0870525040001 Table_QuotePic 最最近近一年行业指数一年行业指数与沪深与沪深 300 比较比较 Table_ReportInfo 相关报告：相关报告：

6、英伟达发布英伟达发布 FY26Q1 业绩，关注国产替业绩，关注国产替代产业链代产业链 2025 年年 06 月月 05 日日 2025Q1 半导体行业呈现典型季节性，半导体行业呈现典型季节性，Navitas 获英伟达获英伟达 800V HVDC 大单大单 2025 年年 05 月月 27 日日 小米加大研发投入，英伟达发布半定制小米加大研发投入，英伟达发布半定制AI 基础设施基础设施 NVLink Fusion 2025 年年 05 月月 27 日日 -11%-4%4%12%20%27%35%43%51%06/2408/2411/2401/2503/2506/25电子沪深3002025年06月