【东吴证券】电力设备行业跟踪周报：马斯克回归Optimus量产在即，汽车反“内卷式”竞争-250602（43页）.pdf

1、证券研究报告行业跟踪周报电力设备 东吴证券研究所东吴证券研究所 1/43 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 马斯克马斯克回归回归 Optimus 量产在即量产在即，汽车反“内，汽车反“内卷式”竞争卷式”竞争 2025 年年 06 月月 02 日日 证券分析师证券分析师 曾朵红曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 证券分析师证券分析师 阮巧燕阮巧燕 执业证书：S0600517120002 021-60199793 研究助理研究助理 许钧赫许钧赫 执业证书：S0600123070121 行业走势行业走势 相关

2、研究相关研究 电力设备行业跟踪周报：人形机器人量产在即，锂电需求略有好转 2025-05-26 电力设备行业跟踪周报：人形机器人如火如荼，关税下降或带动美国储能抢装 2025-05-18 增持（维持）Table_Tag Table_Summary 投资要点投资要点 电气设备电气设备 66236623 下跌下跌 2.44%2.44%，表现弱于大盘。，表现弱于大盘。本周（5 月 26 日-5 月 30 日）核电涨 3.8%，发电设备涨 1.89%，风电涨 1.15%，锂电池跌 0.89%，新能源汽车跌 1.73%，光伏跌 2.01%，电气设备跌 2.44%。涨幅前五为长城电工、台海核电、明星电缆、

3、百利电气、中超控股；跌幅前五为比亚迪、南风股份、电投产融、麦迪电气、星云股份。行业层面行业层面：人形机器人：人形机器人：宇树机器人格斗赛圆满举行；国家地方共建人形机器人创新中心发布全球首款生成式人形机器人运动大模型；地平线旗下地瓜机器人完成 1 亿美元 A 轮融资；四川具身科技 69 天造出人形demo，估值数亿；字节系投资机构领投苏州乐享科技；傲意科技正式推出四款全新产品。储能：储能：我国首个大型锂钠混合储能站在云南投产。瑞浦兰钧将供应 2.5GWh 的储能产品。比亚迪储能与可再生能源公司Grenergy 签署储能订单协议，为 Grenergy 位于智利北部的阿塔卡马绿洲项目第六期供应 3.

4、5GWh 储能系统。电动车电动车：工信部：加大汽车行业“内卷式”竞争整治力度；比亚迪 22 款“智驾版”车型降价，最高降5.3 万，海鸥欧洲 15 国同步上市；理想 25Q1 财报：增速放缓，i8 将于 7 月上市；尊界 S800 售价公布 70.8万至 101.8 万元；广汽集团进入巴西市场，5 款新能源车型同步上市；小鹏 MONA M03 Max 版本上市，起售价 12 万，1h 大定破 1.2 万辆；东风日产 N7 开启全国交付，18 天大定破万；宁德 5 月第 100 座换电站落地上海浦东；特斯拉计划于 6 月 12 日在奥斯汀推出其 Robotaxi 自动驾驶出租车网络；5 月比亚迪

5、销 38.3 万辆，同环比+15%/0%；吉利汽车销 13.8 万辆，同环比+135%/+10%；小鹏销 3.4 万辆，同环比+230%/-4%；理想销 4.1 万辆，同环比+17%/20%；零跑销 4.5 万辆，同环比+148%/+10%；蔚来销 2.3 万辆，同环比+13%/+20%；极氪销 1.9 万辆，同环比+2%/+38%；小米销 2.8 万辆+。市场价格及周环比：钴：SMM 电解钴 2339 万/吨，-0.8%；百川金属钴 23.55 万/吨，-0.8%；镍：上海金属网 12.25 万/吨，-1.5%；碳酸锂：SMM 电池级 6.07万/吨，-3.7%；电解液：SMM 磷酸铁锂 1

6、.80 万/吨，-0.8%;前驱体：SMM 四氧化三钴 20.34 万/吨，-1.3%；正极：SMM 磷酸铁锂-动力 3.05 万/吨，-1.8%;三元 622 型 12.90 万/吨，-0.8%;负极：百川石油焦 0.25 万/吨，-2.5%；DMC 碳酸二甲酯：电池级 DMC 0.54 万/吨，-5.3%;EC 碳酸乙烯脂 0.46 万/吨，-2.2%;六氟磷酸锂：SMM5.27 万/吨，4.4%;百川 5.05 万/吨，-1.9%。新能源新能源：中国电建承建的赞比亚最大光伏工程并网发电；国家能源局：2025 年 4 月全国新增建档立卡光伏发电项目 4415 个；国务院反垄断反不正当竞争委