【开源证券】电子行业点评报告：AI+端侧：豆包上线视频通话，见你所见+情感陪伴，期待AI眼镜、AI伴侣等新终端的“iPhone时刻”-250526（3页）.pdf

1、电子电子 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/3 电子电子 2025 年 05 月 26 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 GB300 猜想二：功耗提升催化超级电容在 AI 服务器中的应用大趋势-2025.3.16 GB300 猜想一：采用新架构新材料，PTFE 应用趋势逐渐显现-2025.2.26 AI 端侧之近存计算：CUBE 有望助力端侧 AI 落地行业点评报告-2025.2.25 AI+端侧：端侧：豆包上线豆包上线视频通话视频通话，见你所见，见你所见+情感陪伴情感陪伴，期待期待 AI 眼镜、眼镜、AI 伴侣等伴侣等新新终端终端的“

2、的“iPhone 时刻”时刻”行业点评报告行业点评报告 陈蓉芳（分析师）陈蓉芳（分析师）仇方君（分析师）仇方君（分析师） 证书编号：S0790524120002 证书编号：S0790525050004 豆包豆包 APP 上线视频上线视频通话，通话，当豆包拥有双眼，当豆包拥有双眼，将实现将实现更接近人的陪伴体验更接近人的陪伴体验 5 月 23 日，豆包 APP 上线视频通话功能，本次升级基于视觉推理模型，支持联网搜索。根据 APPSO 的测评，豆包视频通话可通过轮毂认出小米 SU7，辨认木棉果，介绍路边的铸造抛丸除尘器，可以通过桌面的摆放习惯推测主人的 MBTI，甚至可以基于视觉感知的内容进行

3、AI 创作。看似简单的识别和回答过程，其中蕴含着对周遭环境的理解，和基于视觉理解内容的进一步联想和创作，有别于早有别于早已出现的已出现的“识图识图”功能，在视频聊天过程中功能，在视频聊天过程中 AI 的工具属性被淡化，更类似人类的工具属性被淡化，更类似人类的的 Agent 属性愈发凸显属性愈发凸显。终端：除了手机、终端：除了手机、PC，AI 眼镜、眼镜、AI 伴侣伴侣等等创新终端创新终端形态形态也也值得期待值得期待 5 月 21 日，OpenAI 宣布以 65 亿美元收购前苹果设计总监乔尼艾维（Jony Ive）创立的 AI 硬件初创公司 io，并计划于 2026 年底前推出首款 AI“伴侣”

4、设备，目标出货 1 亿台。奥特曼认为现有硬件无法真正承载 AI 的未来。用户依然需要打开网页、敲字输入这不是真正的 AI 时代，因而希望打造一款“口袋里的智能体”，即“AI 伴侣”（AI companion），通过多模态感知（视觉、语音、环境分析）与用户深度互动。郭明錤 5 月 22 日在社交平台表示基于他的产业调研，这款产品将于 2027 年量产，体积犹如 iPod Shuffle 般小巧，一种使用方式是挂在脖子上，将配备摄像头和麦克风，并将可与手机连接以利用手机与 PC 的运算和显示功能。在对于在对于 AI 终端的探索中，终端的探索中，PC 和手机作为高度成熟、高度普及的硬和手机作为高度成

5、熟、高度普及的硬件设备，自然而然成为了搭载件设备，自然而然成为了搭载 AI 的核心平台，但为的核心平台，但为 AI 自上而下而生的硬件设自上而下而生的硬件设备，如备，如 AI 眼镜和眼镜和 AI 伴侣仍存在着极大的想象空间，例如眼镜具有解放双手、伴侣仍存在着极大的想象空间，例如眼镜具有解放双手、分享用户第一人称视角的优点，分享用户第一人称视角的优点，AI 伴侣或具有随身随伴侣或具有随身随时响应、情感陪伴等优点，时响应、情感陪伴等优点，最终使得用户得以以更具效率、更简洁的方式使用最终使得用户得以以更具效率、更简洁的方式使用 AI，让，让 AI 在日常生活中实现在日常生活中实现“润物细无声”的效果

6、“润物细无声”的效果。硬件层面，视觉感知仍然是感知层的主线，期待硬件层面，视觉感知仍然是感知层的主线，期待 0616 字节大会字节大会板块催化板块催化 从 OpenAI 对新型硬件的探索可以发现，视觉和声学仍然是最核心的两大感知和交互手段。在硬件层面分析，（1）摄像头）摄像头&CIS：终端需要更接近人眼，识别近景、远景和运动的物体，可能对摄像头的视频拍摄能力、防抖能力、近景能力、长焦能力提出更高的要求；（2）SoC：能够兼顾视频信号处理和低功耗长续航，对 ISP 的性能提出要求；（3）信号传输芯片：）信号传输芯片：小终端可能仍然需要与手机、PC互联，由于涉及视频信号传输，可能要求更高速率和带宽