【申港证券】电子行业研究周报：国产设备厂商关键设备领域覆盖更进一步-250402（11页）.pdf

1、申港证券股份有限公司证券研究报告申港证券股份有限公司证券研究报告 敬请参阅最后一页免责声明 证券研究报告 行业行业研究研究 行业研究周报行业研究周报 国产设备厂商关键设备领域覆盖更进一国产设备厂商关键设备领域覆盖更进一步步 电子行业研究周报 投投资摘要资摘要：市场回顾市场回顾 上周（3.24-3.28）申万电子行业指数下跌 2.07%，在申万 31 个行业中排名第24，跑输沪深 300 指数 2.08%。每周一谈：每周一谈：国产设备厂商关键设备领域覆盖更进一步国产设备厂商关键设备领域覆盖更进一步 国产设备厂商于国产设备厂商于 Semincon 发布重磅产品，关键设备领域覆盖更进一步。发布重磅产

2、品，关键设备领域覆盖更进一步。根据半导体产业纵横消息，北方华创在 semicon 发布其首款离子注入机 Sirius MC 313，标志着北方华创正式进军离子注入设备市场。公司将以实现离子注入设备全品类布局为目标，撬动国内 160 亿元的市场空间。公司还发布了专为硅通孔（TSV）铜填充设计的首款 12 英寸电镀设备（ECP）Ausip T830，主要应用于 2.5D/3D 先进封装领域。中微公司发布首款晶圆边缘刻蚀设备Primo Halona，可配置含最多三个双反应台的反应腔。公司推出了多款 LPCVD薄膜设备和 ALD 薄膜设备新产品，并获得重复性订单。新开发的硅和锗硅外延 EPI 设备等多

3、款新产品，也会在近期投入市场验证。公司宣布在等离子体刻蚀技术领域再次实现重大突破，通过不断提升反应台之间气体控制的精度，ICP 双反应台刻蚀机 Primo Twin-Star 反应台之间的刻蚀精度已达到 0.2A。拓荆科技发布 ALD 系列、3D-IC 及先进封装系列，CVD 系列新品，公司已从前道薄膜设备走向 3D-IC 设备。另外，设备新势力企业新凯莱首次公开亮相，发布产品包括 PVD、CVD、ALD 等薄膜设备，ETCH 刻蚀装备，以及 BFI 光学检测系统等产品，几乎覆盖了芯片制造的关键环节。SEMI 预计预计 2025 年全球晶圆厂设备支出将同比增长年全球晶圆厂设备支出将同比增长 2

4、%、中国大陆晶圆厂设、中国大陆晶圆厂设备支出规模将高居全球第一。备支出规模将高居全球第一。根据芯智讯消息，SEMI 发布报告称，预计 2025年全球晶圆厂设备支出将同比增长 2%，达到 1100 亿美元，2026 年全球晶圆厂设备支出有望同比大幅增长 18%，逻辑芯片领域是晶圆厂设备支出成长的关键驱动力，主要投资 2nm 制程和背面供电等先进技术，分地区看，预计中国大陆晶圆厂设备支出规模将高居全球第一。根据半导体纵横消息，目前半导体供应链的区域化重组、体系重构加速，北方华创、中微公司、盛美半导体等国内设备企业在刻蚀、薄膜沉积等细分领域取得突破，大基金二期瞄准国产化率低、亟待突破的半导体检测设备

5、领域推动创新。我们认为，半导体设备厂商一方面扩大制造环节关键领域的覆盖和深化，提高技术平台效率，另一方面龙头厂商进一步进入新领域、加快行业整合并购，有助于提高国产设备厂商的整体竞争优势，设备国产化率提高和关键环节突破可期，国产设备龙头业绩增长有望持续受益。投资策略：投资策略：建议关注国产化率提升背景下的半导体设备和零部件及材料公司、先进制程代工企业中芯国际、北方华创、中微公司、拓荆科技、精测电子等；需求驱动和国产替代逻辑下的 AI 产业链及端侧消费电子相关标的海光信息、中科曙光、瑞芯微、兆易创新、中兴通讯、芯源微、泰凌微、富创精密、立讯精密、鹏鼎控股、领益智造、东山精密、环旭电子等；有望受益存

6、储上游控产、库存消化及行业供需关系改善逻辑下的佰维存储、德明利、江波龙等存储模组公司，兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、澜起科技、聚辰股份等端侧存储和芯片设计企业。风险提示：风险提示：贸易摩擦加剧，需求复苏不及预期，产能扩张不及预期，竞争加剧 评级评级 增持增持（维持维持）2025 年 4 月 2 日 王伟 分析师 SAC 执业证书编号：S1660524100001 行业基本资料行业基本资料 股票家数 461 行业平均市盈率 56.2 市场平均市盈率 12.4 行业行业表现表现走势图走势图 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告相关报告 1、电子行业研究周报：美光业绩指引乐观 中国