【国盛证券】银行本周聚焦：23家银行年报汇总：营收、利润增速双提升，息差降幅收敛-250330（14页）.pdf

1、证券研究报告|行业周报 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 银行银行 本周聚焦本周聚焦23 家银行年报汇总：家银行年报汇总：营收、利润增速双提升营收、利润增速双提升，息差降幅，息差降幅收敛收敛 一、一、2024 年报小结年报小结 截至 3 月 28 日，共有 23 家上市银行发布年报，另有 12 家银行披露业绩快报，汇总来看：1、业绩表现：营收、利润增速双提升，息差降幅收敛、业绩表现：营收、利润增速双提升，息差降幅收敛 35 家银行整体家银行整体 2024 年营收、归母净利润增速分别为年营收、归母净利润增速分别为-0.01%、2.40%，分别较分别较 2

2、4Q1-Q3 提升提升 1.1pc、提升、提升 1.0pc，利润延续逐季改善的趋势。，利润延续逐季改善的趋势。横向比较来看，多数银行营收及利润增速均有提升，其中营收增速提升幅度较大的包括郑州银行、杭州银行、厦门银行、上海银行、华夏银行等，利润增速提升幅度较大的包括郑州银行、青岛银行、厦门银行、上海银行、兴业银行等。1）利息净收入：）利息净收入：同比增速为-2.3%（23 家银行数据，下同），较 24Q1-Q3降幅收窄 1.1pc，主要源于净息差降幅收窄。以有披露季度息差数据的银行汇总数据来看，24A 净息差为净息差为 1.52%，较，较24Q1-Q3 下降下降 2bps（上年同期下降（上年同期

3、下降 4bps），），全年息差降幅为 17bps，好于 23A 的 26bps。从资负两端来看，资产端受 LPR 下调、存量按揭利率调整等多方面因素影响，资产端收益率仍延续下降趋势，而负债端成本改善则对息差起到支撑作用。净息差表现来看，交通银行、中信银行全年息差降幅仅 1bp，明显好于同业，或主要得益于自律协会引导存款利率下调。2）手续费及佣金净收入：）手续费及佣金净收入：同比增速为-9.3%，较 24Q1-Q3 降幅收窄 1.3pc，受全市场信用卡交易量萎缩、费率下调等因素影响，中收仍对营收形成负向影响。而中收降幅收窄或主要源于基金、保险费率调整政策影响减退，预计基数扰动影响在 2025 年

4、将会逐渐消失。3）其他非息收入：）其他非息收入：同比增速为 24.1%，较 24Q1-Q3 增速下降 1.7pc，或主要源于国有大行其他业务收入增长放缓，由于去年四季度国债利率快速下行，多数银行债市交易相关收入增势较好，对营收形成明显支撑。2、资产质量：、资产质量：不良率环比下降，个人及小微领域或有压力不良率环比下降，个人及小微领域或有压力 1）24Q4 不良率为不良率为 1.25%，环比下降，环比下降 1bp，关注率（1.69%）、逾期率（1.41%）分别较 24Q2 下降 3bps、提升 2bps，各家银行关注率及逾期率指标分化较大。重点领域来看，对公贷款不良率延续下降趋势，较 24Q2

5、下降 6bps 至1.40%，主要源于基建相关行业、房地产不良率改善，而个人及小微领域的资产质量出现波动，个人贷款不良率较 24Q2 提升 13bps 至 1.09%，包括个人住房贷款、个人经营贷等不良率均呈现上升趋势。2）全年不良生成率为全年不良生成率为 0.77%，同比下降，同比下降 3bps，其中例如郑州银行、光大银行、兴业银行的不良生成率改善较为明显。3）24Q4 拨备覆盖率为拨备覆盖率为 240%，环比下降，环比下降 3pc，其中例如光大银行、苏州银行、齐鲁银行拨备覆盖率提升幅度近 10pc。二二、板块观点、板块观点 增持增持（维持维持）行业走势行业走势 作者作者 分析师分析师 马婷

6、婷马婷婷 执业证书编号：S0680519040001 邮箱： 分析师分析师 陈惠琴陈惠琴 执业证书编号：S0680524010001 邮箱： 相关研究相关研究 1、银行：本周聚焦2 月社融信贷数据：企业贷款利率环比下降 10bps，住房贷款利率维持三个月不变 2025-03-16 2、银行：本周聚焦债市回调对银行业绩影响几何？2025-03-09 3、银行：本周聚焦1 月各地信贷开门红情况如何？2025-03-02 -20%-10%0%10%20%30%2024-032024-072024-112025-03银行沪深3002025 03 30年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细