【联合资信】2025年民营银行行业分析-250328（5页）.pdf

1、 研究报告 1 2025 年年民营民营银行银行行业分析行业分析 联合资信联合资信 金融评级一部金融评级一部 研究报告 2 我国民营银行的诞生与发展是深化金融体制改革、构建多层次金融市场体系的重要实践成果。自 2014 年原银监会启动民营银行试点以来，以深圳前海微众银行股份有限公司（以下简称“微众银行”）、浙江网商银行股份有限公司（以下简称“网商银行”）为代表的首批 5 家机构率先获批，标志着民间资本正式以独立主体身份进入银行业。此后政策逐步放开，2020 年无锡锡商银行股份有限公司成立，成为第 19 家民营银行，此后未再新增民营银行。我国民营银行自设立之初经历了快速发展阶段后，随着监管政策的收

2、紧以及市场竞争环境变化，当前民营银行发展面临一定瓶颈。2024 年，我国民营银行资产规模增速有所放缓，资产规模和经营业绩仍呈现两级分化；资产年，我国民营银行资产规模增速有所放缓，资产规模和经营业绩仍呈现两级分化；资产质量面临下行压力，不良质量面临下行压力，不良贷款贷款率上升且高于商业银行平均水平；净息差仍处于高位，但整体净利率上升且高于商业银行平均水平；净息差仍处于高位，但整体净利润下滑趋势明显；资本充足性指标有所下降，润下滑趋势明显；资本充足性指标有所下降，在外部资本补充渠道受阻在外部资本补充渠道受阻以及资本内生能力被削弱以及资本内生能力被削弱的背景下，的背景下，面临资本补充压力。面临资本补

3、充压力。我国民营银行发展格局呈现明显的两极分化，头部民营银行凭借股东资源与科技能力形成马太效应，微众银行和网商银行占据了民营银行大部分市场份额，而尾部银行生存空间被挤压。2024 年，在我国整体商业银行业资产规模增速下滑的背景下，民营银行资产规模增速亦有所放缓。从业务发展情况来看，商业银行业务的下沉使得民营银行面临的同业竞争压力加剧，差异化竞争优势弱化，同时民营银行对第三方平台较高的依赖性使其主动权下降；此外，民营银行成立时间尚短，且遵循“一行一店”的原则，其业务触角延伸受限，存款客户基础薄弱，整体存贷款业务拓展均面临压力。从资产质量来看，民营银行主要服务客群相对下沉，在当前经济环境下，该类客

4、群信用风险加速暴露，对民营银行风险控制能力带来较大挑战，民营银行不良贷款率上升，拨备水平有所下降。截至 2024 年末，民营银行不良贷款率为 1.66%，高于商业银行平均水平，拨备覆盖率为 224.44%，拨备水平充足，但近年来下降趋势明显。从盈利能力来看，得益于差异化客群定位，民营银行贷款利率普遍较高，同时依托科技驱动不断提升运营效率，降低成本，且相对于传统银行，其在存款和贷款定价上更为灵活，民营银行息差水平处于高位；但另一方面，民营银行经营业绩分化明显，且吸储难度大，负债成本处于较高水平。2024年以来，在商业银行资产定价下行较快，而负债成本相对刚性背景下，民营银行净息差有所收窄，同时信用

5、风险的加速暴露使其资产减值损失计提增加，对利润实现形成侵蚀。2024 年，民营银行净息差为 4.11%，显著高于商业银行平均水平；实现净利润 187.76 亿元，同比下降 8.14%。从资本充足水平来看，民营银行资本补充渠道有限，监管对于民营银行增资和引入新股东的审批相较传统银行更为审慎，同时民营银行中仅网商银行通过发行永续债的方式补充资本，民营银行外源资本补充渠道受限，且资产质量及盈利能力的下滑一定程度上制约其内源资本积累，面临资本补充压力。截至 2024 年末，民营银行资本充足率为 12.24%，显著低于商业银行平均水平。表 1：民营银行主要监管指标 指标名称指标名称 2020 年年 20

6、21 年年 2022 年年 2023 年年 2024 年年 净息差（%）3.67 3.72 3.94 4.39 4.11 净利润（亿元）92.13 135.50 175.95 204.39 187.76 资产利润率（%）0.84 0.93 1.03 1.09 0.91 资本充足率（%）13.53 12.75 12.40 12.32 12.24 不良贷款余额（亿元）87.17 112.89 165.54 199.10 226.21 不良贷款比例（%）1.27 1.26 1.52 1.55 1.66 拨备覆盖率（%）295.44 335.90 282.54 254.58 228.33 研究报告 3