【华安证券】电子行业周报：AI眼镜渐行渐近互联网大厂纷纷入局，鸿蒙PC将于5月发布采用全国产化方案填补空白-250323（14页）.pdf

1、 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 电子行业周报：电子行业周报：AI 眼镜渐行渐近眼镜渐行渐近互联网大厂纷纷入局互联网大厂纷纷入局，鸿蒙鸿蒙 PC 将于将于 5 月发布月发布采用全国产化方案填补空白采用全国产化方案填补空白 Table_IndNameRptType 电子电子 行业周报 行业评级：增持行业评级：增持 报告日期：2025-03-23 Table_Chart 行业指数与沪深行业指数与沪深 300 走势比较走势比较 Table_Author 分析师：分析师：陈耀波陈耀波 执业证书号：S0010523060001 邮箱： Table_Author 分析师：分析师：李美贤李美贤

2、 执业证书号：S0010524020002 邮箱： Table_Author 分析师：分析师：刘志来刘志来 执业证书号：S0010523120005 邮箱： Table_Author 分析师：分析师：李元晨李元晨 执业证书号：S0010524070001 邮箱： 主要观点：主要观点：Table_Summary 本周行情回顾本周行情回顾 从指数表现来看，上周（2025-03-17 至 2025-03-21），上证指数周涨跌-1.60%，深圳成指涨跌幅为-2.65%，创业板指数涨跌幅-3.34%，科创 50涨跌幅为-4.16%，申万电子指数涨跌幅-4.09%。板块行业指数来看，表现最好的是 LED

3、，跌幅为 2.73%，数字芯片设计表现较弱，跌幅为 5.09%；板块概念指数来看，表现最好的是 EDA 指数，涨幅为+1.04%，表现最弱的是 AI 算力指数，跌幅为 5.74%。AI 眼镜互联网大厂纷纷入局，行业元年值得关注眼镜互联网大厂纷纷入局，行业元年值得关注 据彭博社报道，谷歌正在就收购加拿大眼球追踪技术开发商 AdHawk 微系统进行最后的谈判，该搜索巨头欲重新进军头戴设备和智能眼镜市场。谷歌是智能眼镜技术的开拓者，早在十多年前就推出了谷歌眼镜。然而，该产品销量一直不佳，并于两年前停产。但是在那之后，谷歌已讨论重返智能眼镜市场，理由是人工智能前景广阔。除了与三星的合作外，谷歌多年来一

4、直在测试新的眼镜原型品。眼球追踪技术，尤其是采用低功耗组件的这种技术，有望帮助谷歌将这些设计推向市场。国内厂商进展看，Rokid 宣布，在如今 AI 大模型井喷的当下，只搭载一个 AI 大模型显然是不能满足用户对于 AI 的需求，所以 Rokid Glasses 再次进化。国内互联网大厂方面看，Boss 直聘上一则招聘信息显示，蚂蚁集团正在招聘 AI 智能眼镜的产品专家。今年将会发布的 AI 眼镜包括华为AI 眼镜、百度 AI 眼镜、字节 Ai 眼镜、Meta 新款 AI/AR 眼镜、三星 AI 眼镜、Xreal 眼镜、中国电信和中国移动 AI 眼镜等。AI 终端核心芯片相关公司包括恒玄科技、

5、泰凌微等终端核心芯片相关公司包括恒玄科技、泰凌微等。AI 眼镜代工和设计厂商包括歌尔股份、天键股份、佳禾智能、华勤技术、眼镜代工和设计厂商包括歌尔股份、天键股份、佳禾智能、华勤技术、龙旗科技等龙旗科技等。终端品牌厂商包括小米集团、字节跳动、百度、华为终端品牌厂商包括小米集团、字节跳动、百度、华为、传音、传音、海海信、信、Xreal、Rokid 等。等。鸿蒙鸿蒙 PC 将于将于 5 月发布，国产操作系统打破海外垄断月发布，国产操作系统打破海外垄断 华为正式宣布鸿蒙电脑即将在华为正式宣布鸿蒙电脑即将在 5 月发布。鸿蒙电脑将搭载首个全栈自主月发布。鸿蒙电脑将搭载首个全栈自主可控的国产电脑操作系统可

6、控的国产电脑操作系统鸿蒙操作系统，从内核到应用全栈自研，重鸿蒙操作系统，从内核到应用全栈自研，重构电脑体验。这将填补构电脑体验。这将填补 30 多年来主流国产电脑操作系统的空白状态，迈多年来主流国产电脑操作系统的空白状态，迈出中国电子信息产业的重要一步。出中国电子信息产业的重要一步。因美国商务部给的许可证到期未延期，微软因美国商务部给的许可证到期未延期，微软 Windows 操作系统对华为的操作系统对华为的供货许可将到期，因此之后华为供货许可将到期，因此之后华为 PC 只能采用全国产化方案，即推出采用只能采用全国产化方案，即推出采用国产芯片国产芯片+国产操作系统的国产操作系统的 PC 产品，华