【开源证券】通信行业周报：全面看好国产AIDC产业链四大方向-250302（13页）.pdf

1、通信通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/13 通信通信 2025年 03月 02日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 阿里将大举投资 AI 基建，全面看好 AIDC&云计算产业链行业周报-2025.2.23 AIDC 新变化：重视八大节点和三大超级节点，以及算力租赁投资机会行业点评报告-2025.2.20 重视 AI 云计算产业大机遇行业周报-2025.2.16 全面看好国产全面看好国产 AIDC 产业链四大方向产业链四大方向 行业周报行业周报 蒋颖（分析师）蒋颖（分析师）雷星宇（联系人）雷星宇（联系人）李琦（联系人）李琦（联系人） 证

2、书编号：S0790523120003 证书编号：S0790124040002 证书编号：S0790123070063 人工智能是筑牢强国根基的必然要求，算力国产化率加速提升人工智能是筑牢强国根基的必然要求，算力国产化率加速提升 2025 年 2 月 24 日，人民日报发文抢抓人工智能发展的历史性机遇，提出发展人工智能是筑牢强国根基的必然要求，强调要加快推动智算中心等算力基础设施建设，逐步提高算力设施国产化率，加快构建全国一体化算力网。我们认为 AIDC 机房建设（AIDC 机房、柴油发电机、风冷&液冷）、IT 侧（国产算力芯片、服务器及电源）、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC）、云计算（公

3、有云、私有云、算力租赁）等核心环节将深度受益。云巨头相继宣布开源部分模型，持续加速云巨头相继宣布开源部分模型，持续加速 AI 多领域生态发展多领域生态发展 2 月 25 日，DeepSeek 官宣开源 DeepEP 代码库，它是首个用于 MoE 模型训练和推理的开源 EP 通信库；2 月 25 日，阿里宣布全面开源旗下视频生成模型万相 2.1模型，通义万相 2.1模型基于 Apache2.0协议，14B 和 1.3B 两个参数规格的全部推理代码和权重全部开源，同时支持文生视频和图生视频任务；2 月 28日，百度宣布百度文心大模型最新版 4.5 将于 3 月 16 日正式上线，并将于 6 月30

4、 日起正式开源文心大模型 4.5 系列。全面看好国产全面看好国产 AIDC 产业链四大产业链四大方向方向 国内云巨头相继宣布开源部分模型，以 DeepSeek 为代表的开源模型有望带动AI 应用加速爆发，阿里宣布未来三年云和 AI 基础设投入预计超过去十年总和，国产 AI 算力产业链或迎黄金产业机遇，以阿里云、腾讯云、华为云、火山云、天翼云、移动云、联通云等为代表的 AI云计算资源稀缺性或将陆续提升。我们看好四大产业方向：AIDC 机房建设（AIDC 机房、柴油发电机、风冷&液冷等）、IT 侧（国产算力芯片、服务器及电源）、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC 铜连接、CDN 等）、云计算（公

5、有云、私有云、算力租赁）。一、AIDC 机房建设（AIDC 机房、柴油发电机、风冷&液冷等）。推荐标的：润泽科技、英维克、宝信软件等；受益标的：新意网集团、科泰电源、金盘科技等。二、IT 侧（国产算力芯片、服务器及电源）。推荐标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等。三、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC 铜连接、CDN 等）。推荐标的：紫光股份、中兴通讯、盛科通信、中际旭创、新易盛等；受益标的：锐捷网络等、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。四、云计算（公有云、私有云、算力租赁）。受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、云赛智联、润建股份、宏景

6、科技、海南华铁、大名城等。风险提示：风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦 -29%-14%0%14%29%43%2024-032024-072024-11通信沪深300相关研究报告相关研究报告 开源证券开源证券 证券研究报告证券研究报告 行业周报行业周报 行业研究行业研究 行业周报行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/13 目目 录录 1、周投资观点：全面看好国产 AIDC 产业链四大方向.3 1.1、人工智能是筑牢强国根基的必然要求，算力国产化率加速提升.3 1.2、云巨头相继宣布开源部分模型，持续加速 AI 多领域生态发展.3 1.3、投资建议.4 1