【大公国际】硅材料行业运营情况跟踪及2025年展望-250218（6页）.pdf

1、1 大公国际：硅材料行业运营情况跟踪及2025年展望 文/崔爱巧、范昱希 摘要摘要 预计 2025 年硅材料政策环境将保持稳定，继续聚焦于节能降碳。伴随行业政策趋严，硅产业链面临落后产能市场化出清。从供应端来看，2023 年以来中国工业硅产量保持增长，社会库存有待消化；价格方面，2023 年以来，工业硅期货价格整体呈下降态势，预计 2025 年，工业硅整体价格仍保持低位，长期来看，产能置换引发的供需错配现象将推动社会库存去化，硅材料价格或迎来向上转折。需求端方面，各下游行业需求表现不一，多晶硅需求受光伏行业影响波动较大，有机硅整体需求增长缓慢，铝合金需求相对稳定。正文正文 一、一、政策政策环境

2、环境 20242024-20252025 年节能降碳行动方案年节能降碳行动方案在优化产能布局和推进行业节能降碳改造方面在优化产能布局和推进行业节能降碳改造方面奠定行业环境总基调奠定行业环境总基调，预计，预计 20252025 年年硅材料硅材料政策环境将保持稳定，政策环境将保持稳定，继续继续聚焦于节能降碳。聚焦于节能降碳。2024 年 5 月，国务院印发的20242025 年节能降碳行动方案（以下简称“节能降碳方案”）中提出“合理布局硅、锂、镁等行业新增产能”，要求“新建多晶硅、锂电池正负极项目能效须达到行业先进水平”，推进节能降碳改造，推广“大型矿热炉制硅等先进技术”。节能降碳方案在优化产能布

3、局和推进行业节能降碳改造方面奠定行业环境总基调，预计 2025 年硅材料政策环境将保持稳定，继续聚焦于节能降碳。加强硅等矿产资源的高值利用加强硅等矿产资源的高值利用，加快淘汰落后产能加快淘汰落后产能，推动行业高端化发展。，推动行业高端化发展。2024 年 7 月，工业和信息化部等九部门联合印发 精细化工产业创新发展实施方案（2024-2027 年），其中提出要重点加强硅等矿产资源的高值利用，发展新型有机硅单体以及高性能硅油、硅橡胶、硅树脂等先进硅材料，提升氟硅材料及制品等领域关键产品供给能力，通过应用硅树脂分子结构调控及分析检测技术等新技术提高产品性能和质量一致性。同时，加快淘汰落后产能，推动

4、行业高端化发展。行业政策行业政策高标准严要求，高标准严要求，通过技术创新等手段转型升级，通过技术创新等手段转型升级，落后产能市场化出清落后产能市场化出清，引引导行业导行业健康发展健康发展。2024 年 11 月，工业和信息化部光伏制造行业规范条件（2024 年本）和光伏制造行业规范公告管理办法（2024 年本）对新建及改扩建硅料、硅片和电池的能耗及水耗要求趋严，旨在通过加强技术创新、降本提质的方式，通过市场化的手段出清落后行业研究 化工行业研究 2 产能。同时增加光伏产品碳足迹核算等要求，引导产业提升绿色发展水平，通过高标准严要求，推进转型升级，引导行业健康发展。二、二、主要行业指标主要行业指

5、标 2 2023023 年以来，中国年以来，中国工业工业硅产能、产量均硅产能、产量均保持增长保持增长，社会库存，社会库存处于高位，处于高位，有待消化有待消化，市场呈现产能过剩局面；工业硅市场呈现产能过剩局面；工业硅期货价格整体呈下降态势，期货价格整体呈下降态势，预计预计 2 2025025 年，年，工业硅整体工业硅整体价格价格仍仍保持低位保持低位，长期来看，长期来看，产能置换产能置换引发的供需错配现象引发的供需错配现象将推动社会库存去化，将推动社会库存去化，供需供需关系可能改变，关系可能改变，硅材料硅材料价格或迎来向上转折价格或迎来向上转折。2023 年以来，全球硅产能持续增长，2023 年合

6、计约 764 万吨，同比增长 7.5%；2024年合计约 892 万吨，同比增长 20.2%，增速显著提升。产能分布上，中国、巴西、美国、挪威、法国、俄罗斯以及德国是主要产地，中国产能占据重要地位。2023 年，中国工业硅产能为 614 万吨，2024 年达到 714 万吨，占全球总产能比重约 80%，新增产能贡献主要来源于部分项目投产，叠加个别企业矿热炉升级改造。供应方面，2023 年全球硅产量 481 万吨，同比增长 8%；2024 年为 595 万吨，同比增长 23.7%。我国 2023 年工业硅产量 380 万吨，同比增长 9%，主要集中在新疆、云南、四川等地，其中新疆地区产量 178