【华鑫证券】计算机行业周报：芯片出口限制新规，黄仁勋提出目前技术上仍以铜链接为主-250119（15页）.pdf

1、 20252025 年年 0101 月月 1919 日日 美国颁布美国颁布 AI AI 芯片出口限制新规，黄仁勋提出目芯片出口限制新规，黄仁勋提出目前技术上仍以铜链接为主前技术上仍以铜链接为主 计算机计算机行业周报行业周报 推荐推荐(维持维持)投资要点投资要点 分析师：宝幼琛分析师：宝幼琛 S1050521110002 行业相对表现行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万)-11.5-2.4 16.6 沪深 300-3.4-2.9 16.6 市场表现市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、计算机行业点评报告：微软（MSFT.0）：全球 AI 竞赛加剧，微软

2、 800 亿美元率先出击2025-01-15 2、计算机行业周报：CES2025 英伟达发布 RTX5090，Cosmos 推动 AI进入“物理人工智能”时代2025-01-12 3、计算机行业周报：上海出台重磅方案引领智能算力新潮，CES 召开值得期待2025-01-06 算力：算力租赁算力：算力租赁价格平稳，美国颁布首个全球价格平稳，美国颁布首个全球 AIAI芯片禁令芯片禁令 1 月 13 日，拜登政府正式发布了人工智能扩散暂行最终规则（Interim Final Rule on Artificial Intelligence Diffusion），该规则详尽地规定了对全球 AI 芯片出口

3、的限制措施，并于发布当天即刻生效。新规定长达 168 页，其核心目的是通过严格控制出口 AI 芯片及相关技术，实现对先进AI 技术和 CPU 芯片的全球分布进行管理。该新规是美国首次全面规范 AI 芯片和模型在全球范围内的扩散。根据新规，美国将全球划分为三个不同“层级”的区域，并据此决定哪些国家和地区能够自由获取先进的 AI 技术和 CPU芯片。第一层级主要包含美国及其 18 个主要盟友，包括英国、德国、荷兰、日本、澳大利亚、韩国等。这些国家将不受限制，能够自由进口美国的尖端 AI 芯片和技术。第二层级涵盖了约 120 个国家，这些国家将面临较为严格的进口限制，每个国家的年进口量将被限制在约

4、5 万块 GPU。第三层级主要包括中国、俄罗斯、伊朗、朝鲜等被视为“武器禁运”的国家和地区，这些地区的实体将被完全禁止进口任何类型的 AI 芯片，特别是高性能 GPU。新规的发布在科技界尤其是半导体行业巨头中引起强烈反响。英伟达发文称，美国的对外出口限制将会削弱自身在全球技术领导的地位，并且还将阻碍全球的 AI 行业进步、伤害美国自身经济。美国信息技术产业协会（ITI）也对这一禁令对全球科技产业链造成的潜在深远影响表示担忧，并指出在全球科技竞争日益激烈的当下，美国应基于充分考虑行业意见来制定更为审慎的政策，以确保在国际市场上保持竞争力，出口限制可能会进一步影响美国科技产业的发展。AIAI 应用

5、：日本应用：日本 AIAI 初创公司提出动态调整权重初创公司提出动态调整权重 AIAI模型模型 日本 AI 初创公司 Sakana AI 在一篇论文中提出了一种可以根据 不 同 任 务 动 态 调 整 模 型 权 重 的 机 器 学 习 系 统 Transformer2。Transformer2 这个名称反映了它的两步过程：首先，模型分析传入的任务以了解其要求，然后应用特定于任务的调整来生成最佳结果。通过有选择地调整模型权-40-200204060(%)计算机沪深300证证券券研研究究报报告告 行行业业研研究究 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效

6、重的关键组成部分，该框架允许自适应大语言模型（LLM）实时动态地适应新任务。Transformer2 在各种任务（例如数学、编程、推理和视觉理解）上展示了显著进步，在效率和特定于任务的性能方面优于 LoRA 等传统静态方法，同时需要的参数少得多。这项研究为人们提供了一个未来 AI 模型不再静态的初步展望。这些系统将在测试时动态地调整其计算能力，以适应它们所遇到的任务的复杂性，体现出能够持续变化和终生学习的“活”的智能。论文的作者首先提出了奇异值微调（SVF），这是一种新的参数高效微调（PEFT）方法，用于获得自适应的有效构建块，SVF 通过仅提取和调整模型权重矩阵中的奇异值来工作。通过专注于这