【山西证券】通信周跟踪：CES中国品牌参展数创新高，AI端侧应用百花齐放-250116（15页）.pdf

1、请务必阅读最后股票评级说明和免责声明请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1 1通信通信周跟踪周跟踪（20250106-20250112）领先大市领先大市-A(维持维持)CES 中国品牌参展数创新高，中国品牌参展数创新高，AI 端侧应用百花齐放端侧应用百花齐放2025 年年 1 月月 16 日日行业研究行业研究/行业周报行业周报通信通信行业近一年市场表现行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：相关报告：【山证通信】微软 2025 年资本开支有望超预期，国家数据基础设施建设指引发布-周跟踪（20241230-20250105）2025.1.7【山证通信】山西证券通信行业周跟踪：AEC 处于短距

2、AI 应用“甜蜜期”，国内 AIDC 建设持续加码 2025.1.2分析师：分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：张天执业登记编码：S0760523120001邮箱：赵天宇执业登记编码：S0760524060001邮箱：投资要点投资要点行业动向：行业动向：1）CES 展端侧展端侧 AI 百花齐放，百花齐放，AI 物联网是其中典型。物联网是其中典型。GenAI 与 IoT 的深入融合，推动 AIoT 向 GenAIoT 持续演进。越来越多的技术打破传统行业的界限，展现出多技术融合、跨领域创新趋势。GenAI 能力已经逐渐融入物联网平台中，改变了各个细分产业中人类与设备的交

3、互方式。高通推出基于云的服务平台 QualcommAware 最新版本，支持企业为物流、零售、能源、智能家居和机器人等行业的智能网联终端增加可观测性、监测和定位功能，该平台将预集成在高通的部分芯片组和特定的第三方硬件中。家庭智能化物联网方面，高通展出了从 AI 聊天冰箱到人形服务机器人等多样化终端，侧重展示了云级 AI 功能将下沉至家庭边缘设备，从而实现家居自动化、维修指导等应用场景；AI 本地设备解决方案和推理套件，还能赋予中小型企业以本地化运行生成式 AI的能力。我们认为，AI 物联网将首先从消费物联网行业兴起，随着 AI 智能体独立工作能力提升，工业物联网将产生大量 AI 智能体之间通信

4、需求，这将带来传统的表计、网关等行业大量升级需求。2）“AI+具身智能具身智能”成为成为 AI 应用的新风向。应用的新风向。具身智能有望成为人工智能的下一个浪潮。宇树科技展示了人形机器人Unitree G1、Unitree H1 和四足机器人 Go2 等产品，G1 身高 130cm、体重约 35kg，配备 23 至 43 个关节电机，最大关节扭矩达 120N.m，自由度超过 43 个，能够实现大角度关节运动。G1 的头部搭载了 3D LiDAR 和 RealSense 深度相机，支持语音命令，并配有 5W 立体声扬声器以实现响应，适用于工业、服务业等重要场景。三星推出家用 AI 陪伴机器人 B

5、allie，能够通过前后两个摄像头及 LIDAR 和 ToF传感器感知周围环境，与其他智能设备进行互动控制家电，处理繁琐任务或投屏等定制化服务；AI 方面，Ballie 可理解用户的自然语音和智能搜索，还具备视觉智能的多模态能力。清洁类机器人众多新品发布，加装机械臂成为新风尚。石头科技、科沃斯、追觅、云鲸等品牌均发布了最新一代的扫地机器人，石头科技 Saros Z70 将机械臂安装在了扫地机器人上，解决了常规扫地机器人在工作时可能会受到地上物体阻碍的问题，还能将捡到的垃圾放到指定区域。追觅也推出了具有仿生多关节机械手扫地机器人，顶部敞篷设计能够在回收时折叠隐藏，打开后又可以向外延伸。具身智能时

6、代即将到来，载体或相对多元化，我们认为，从应用端来看，桌面机器人、割草机器人、智能体座舱三大市场 2025 有望率先放量。行业研究行业研究/行业周报行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2 23）中国品牌在）中国品牌在 AI 领域逐渐发力，参展企业创历史新高。领域逐渐发力，参展企业创历史新高。2025 年 CES 有 4500 余家企业参展，其中，中国参展商数量达 1475 余家，占比超 30%。各厂商在不同应用形态的不同终端产品持续涌现。其中，泰凌微推出了基于 TL-EdgeAI 平台的 TL721X 及 TL751X 系列芯片。乐鑫科技推出ESP3