【东吴证券】计算机行业跟踪周报：信创招标行情即将开启-250113（5页）.pdf

1、证券研究报告行业跟踪周报计算机 东吴证券研究所东吴证券研究所 1/5 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 计算机行业跟踪周报 信创招标行情即将开启信创招标行情即将开启 2025 年年 01 月月 13 日日 证券分析师证券分析师 王紫敬王紫敬 执业证书：S0600521080005 021-60199781 证券分析师证券分析师 王世杰王世杰 执业证书：S0600523080004 行业走势行业走势 相关研究相关研究 政策好风凭借力 2025 年度计算机行业投资策略 2025-01-02 亿航智能：OC 证落地在即，产业链协同都有谁？2024-12-29 增持（维

2、持）Table_Tag Table_Summary 投资要点投资要点 我们预计党政信创我们预计党政信创待替换待替换存量设备已经统计完毕，信创招标即将开启。存量设备已经统计完毕，信创招标即将开启。党政信创空间大，党政信创空间大，2025 年是关键一年。年是关键一年。我们测算党政信创尚未替换的存量规模超过 2000 万台，而 2025 年作为第一年，规模占比较大。3 月份是关键节点。月份是关键节点。各地两会将于 2025 年 3 月召开，我们预计招标有望在 3 月前迎来重大进展。特别国债有望为党政信创提供资金支持，随着党政信创招标开启，我们特别国债有望为党政信创提供资金支持，随着党政信创招标开启，

3、我们预计相关资金支持有望快速到位，促进党政信创推进。预计相关资金支持有望快速到位，促进党政信创推进。特朗普即将上任，自主可控产业有望加速发展。特朗普即将上任，自主可控产业有望加速发展。特朗普将于 2025 年 1月 20 日宣誓就职。特朗普上个任期加大了对华科技制裁。特朗普上任，美国对华科技制裁或加剧，自主可控产业有望加快发展。我们预计我们预计 PC 鸿蒙即将于鸿蒙即将于 Q1 发布。发布。2024 年 12 月 26 日，华为智慧办公生态峰会在武汉正式举行。亚信安全，中望软件，万兴科技等合作伙伴出席。PC 鸿蒙生态建设工作已经开启，我们预计 2025 年 Q1 PC 鸿蒙有望正式发布。我们预

4、计我们预计 PC 鸿蒙后续有望进入信创市场，成为信创市场鸿蒙后续有望进入信创市场，成为信创市场的重要参与力量，信创阵营实力进一步增强。的重要参与力量，信创阵营实力进一步增强。投资建议：投资建议：我们预计党政信创即将迎来招标行情，2025 年是党政信创未来三年的关键一年，规模较大。同时，特朗普将于 2025 年 1 月 20 日上任，对华科技制裁或加剧，自主可控产业有望迎来加速发展。相关标的：相关标的：经典系列：经典系列：中国软件（操作系统），海量数据（数据库），神州数码（服务器），中国长城（CPU），金山办公（办公软件），达梦数据（数据库），纳思达（打印机），太极股份（数据库）等。鸿蒙系列：鸿

5、蒙系列：软通动力、润和软件、中国软件国际、福昕软件、亚信安全、信安世纪、奇安信等。风险提示：风险提示：政策推进不及预期；中美贸易摩擦升级；技术水平提升低于预期。-25%-19%-13%-7%-1%5%11%17%23%29%35%2024/1/152024/5/142024/9/112025/1/9计算机沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 东吴证券研究所东吴证券研究所 2/5 内容目录内容目录 1.党政信创有望开启招标党政信创有望开启招标.3 2.特别国债有望为党政信创提供资金支持特别国债有望为党政信创提供资金支持.3 3.特朗普即将上任

6、，自主可控产业有望加速发展特朗普即将上任，自主可控产业有望加速发展.3 4.重大变化：鸿蒙重大变化：鸿蒙 PC 横空出世横空出世.3 5.投资建议投资建议.4 6.风险提示风险提示.4 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 东吴证券研究所东吴证券研究所 3/5 1.党政信创有望开启招标党政信创有望开启招标 我们预计党政信创存量设备已经统计完毕，信创招标即将开启。我们预计党政信创存量设备已经统计完毕，信创招标即将开启。党政信创空间大，党政信创空间大，2025 年是关键一年。年是关键一年。我们测算党政信创尚未替换的存量规模超过2000 万台，而而 2025