【开源证券】计算机行业周报：聚焦高景气产业趋势-250112（8页）.pdf

1、计算机计算机 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/8 计算机计算机 2025 年 01 月 12 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 持续看好 AI 投资机会行业周报-2025.1.5 CES 2025 开幕在即，把握 AI 投资机会行业周报-2024.12.29 AI Agent 拐点已至，2B+2C 星辰大海行业深度报告-2024.12.25 聚焦高景气产业趋势聚焦高景气产业趋势 行业周报行业周报 陈宝健（分析师）陈宝健（分析师）李海强（分析师）李海强（分析师） 证书编号：S0790520080001 证书编号：S07905240700

2、03 市场回顾：市场回顾：本周（2025.1.6-2024.1.10），沪深 300 指数下跌 1.13%，计算机指数下跌 1.13%。周观点：周观点：聚焦高景气产业趋势聚焦高景气产业趋势 巨头加码军备竞赛，驱动巨头加码军备竞赛，驱动算力需求算力需求持续持续景气景气 微软宣布计划 2025 年投资 800 亿美元用于 AI 智算中心建设。小米预计 2025 年研发投入达 300 亿元，重点投入 AI 等底层技术。截至 12 月中旬，豆包通用模型日均 tokens 使用量已超过 4 万亿，较 5 月首次发布时增长 33 倍。此前火山引擎智能算法负责人吴迪表示，伴随 AI 应用渗透率不断提升，预计

3、 2027 年豆包每天Token 消耗量会超过 100万亿，快速增长的模型调用量有望进一步拉升算力需求。AI 驱动博通、Marvell 等算力产业链公司收入持续超预期，持续验证 AI 算力产业趋势，博通 CEO 预计基于三家“超大规模”客户可能部署的数百万个 AI 芯片集群的潜在需求，2027 财年由 AI 带来的收入机会将达到 600-900 亿美元。建议重视中美巨头共振驱动的高景气 AI 算力投资机会。CES 端侧端侧 AI 百花齐放，字节入局加速落地百花齐放，字节入局加速落地 CES 2025 期间，AI 眼镜、AI 玩具、AIPC、机器人、智能家居等产品百花齐放，AI 与成熟硬件融合趋

4、势强化。AI 眼镜，雷鸟 V3AI 拍摄眼镜发布，搭载阿里通义千问定制全新意图识别模型；Rokid 旗下 AI+AR 眼镜 RokidGlasses，拍照、字幕翻译、物体识别等多项功能表现亮眼，并将于第二季度正式发售；雷神科技发布多款 AI+AR 智能眼镜产品，AI 眼镜搭载 AI 大模型，支持 AI 智能伴侣，将于Q1 正式发布。AI 玩具，TCL 展示分体式 AI 陪伴机器人“AiMe”，“萌友智能”公司发布首款 AI 宠物 Ropet，欧美、日本等多家厂商也发布多款 AI 陪伴玩具产品。此前火山引擎 2024 冬季 FORCE 原动力大会上，火山引擎与 FoloToy、乐鑫科技、ToyC

5、ity、魂伴科技联合发布 AI+硬件智跃计划，涵盖智能玩具、教育工具以及互动娱乐产品等多种应用场景。我们看好豆包为代表的大模型厂商与硬件厂商合作，有望加速端侧 AI 落地。投资建议投资建议 我们持续坚定看好 AI 产业趋势，算力领域，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐软通动力、神州数码、卓易信息等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。AI 应用领域推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、鼎捷数智、上海钢联、致远互联等，受益标的包括汉王科技、汉仪股份、汉得信息

6、、兴图新科、三六零、万兴科技、泛微网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、新致软件、普元信息、迈富时等。风险提示：风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。-34%-17%0%17%34%50%2024-012024-052024-09计算机沪深300相关研究报告相关研究报告 开源证券证券研究报告开源证券证券研究报告 行业周报行业周报 行业研究行业研究 行业周报行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/8 目目 录录 1、周观点：聚焦高景气产业趋势.3 2、公司动态：中科曙光发布股东减持股份计划公告.4 2.1、股份增减持：中科曙光发布股东减持股份计划公告.