1、2022 年 4 月中国金融监管NIFD季报主编:李扬 范云朋 傅亨妮 崔文芮 杜轩琦2025 年 7 月 NIFD 季报是国家金融与发展实验室主要的集体研究成果之一，旨在定期、系统、全面跟踪全球金融市场、全球数字资产、人民币汇率、国内宏观经济、中国宏观金融、宏观杠杆率、财政运行、金融监管、债券市场、股票市场、房地产金融、保险业运行、机构投资者的资产管理等领域的动态，并对各领域的金融风险状况进行评估。其中，“全球数字资产”“宏观杠杆率”报告保持季度发布（每季度结束后第二个月推出），其他领域报告调整为半年度发布（半年度报告于每年 7 月份推出，年度报告于下一年度 2 月份推出）。NIFD 季报在

2、实验室微信公众号和官方网站同时推出。I 持续优化金融监管，助力经济健康发展 摘摘 要要 2025 年是“十四五”规划收官之年，我国经济金融体系以高质量的确定性应对内外环境的不确定性，持续深化金融供给侧结构性改革。上半年，金融监管工作始终以发展与安全为核心主线，推进“强监管、防风险与促发展”治理框架不断完善。银行业监管体系全面升级，强化市场风险防控成为新一轮监管重点。对外开放持续深化，以制度型开放为重点推进金融高水平开放。针对重点领域，首部中国人民银行业务领域数据安全法规划定监管底线，反洗钱监管框架扩展至非金融领域，金融资产管理公司高质量发展新规助力中小金融机构和房地产领域化险纾困。为推进执法公

3、平化、精准化，出台证券期货领域行政处罚裁量基本规则，推动资本市场健康有序发展。下半年，金融监管部门将坚持稳中求进工作总基调，持续完善金融监管，进一步释放金融服务实体经济效能，强化重点领域风险防控，为“十四五”圆满收官打下坚实基础。本报告执笔人：本报告执笔人：范云朋 国家金融与发展实验室金融法律与金融监管研究基地副秘书长 傅亨妮 中国社科院大学博士研究生 崔文芮 中国社科院大学博士研究生 杜轩琦 中国社科院大学硕士研究生 【NIFD 季报】全球金融市场 全球数字资产 人民币汇率 国内宏观经济 宏观杠杆率 中国宏观金融 中国金融监管中国金融监管 中国财政运行 房地产金融 债券市场 股票市场 保险业

4、运行 机构投资者的资产管理 目 录 一、2025 年上半年中国金融监管总体情况.1 二、2025 年上半年中国金融监管重点工作.2（一）银行业监管系统性升级，市场风险防控不断强化.2（二）反洗钱监管持续完善，填补非金融领域监管空白.4（三）放宽外资准入门槛，推进金融领域制度型开放.6（四）金融资产管理公司再迎新规，化险纾困再升级.8（五）人行业务领域数据安全法规落地，划定监管底线.9（六）资本市场行政处罚裁量规则出台，推进公平执法.10 三、2025 年下半年金融监管展望.11 1 一、2025 年上半年中国金融监管总体情况 2025 年是“十四五”规划收官之年，也是进一步全面深化改革、推进中

5、国式现代化的重要一年。面对全球经济复苏动能减弱、地缘政治冲突频发、美欧货币政策分化及其外溢影响深化等外部不确定性，以及国内需求修复不稳、局部领域资产质量承压、结构性矛盾尚未得到根本缓解等内部挑战，在党中央坚强领导下，金融监管部门坚持稳中求进工作总基调，全面贯彻新发展理念，着力深化金融供给侧结构性改革，推动监管规则、口径、资源协调统一，在重点领域风险防范、制度体系建设和金融服务实体经济质效提升等方面持续发力。同时，上半年金融监管部门继续统筹发展与安全两大任务，协同推进金融领域“防风险、强监管与促发展”三大重点任务，深入构建功能合理、治理有序、灵活稳健的现代金融监管体系，推动金融高质量发展与系统性

6、风险防控取得新进展。在银行业监管体系建设上，金融监管部门坚持审慎管理与技术治理双线并进。商业银行市场风险管理办法正式施行，进一步推动银行机构完善内部模型机制、强化压力测试与资本计提要求，提升市场风险识别与控制能力。同时，中国人民银行从数据安全与技术运维层面出台配套措施，细化监管指引。在围绕服务科技自立自强上，相关部门同步出台多项政策举措，引导银行体系提升对高水平创新驱动的金融支撑能力。在反洗钱法治建设上，中华人民共和国反洗钱法完成自 2006 年实施以来的首次全面修订，进一步明确金融机构和特定非金融机构的反洗钱义务，理清客户尽职调查、可疑交易报告和受益所有人识别等核心制度，强化跨部门协作与国际