中国外运：中国外运会议纪要-东北证券交流会.pdf

1、中国外运中国外运会议纪要会议纪要-东北证券交流会东北证券交流会 日期日期 2020-01-08 时间时间 9：00 接待人接待人 李春阳 接待人职务接待人职务 投资者关系部总经理助理 来访者来访者/调研人姓名调研人姓名 翟永忠、王哲宇、杨振华 来访者来访者/调研者单位调研者单位 东北证券 调研形式调研形式 东北证券交流会 一、公司简介一、公司简介 发展历史：发展历史：公司 2002 年在香港上市，2019 年 1 月在上交所主板上市。前身是中国对外贸易运输（集团）总公司，已有七十多年历史。公司是国内最早唯一一家可以做进出口贸易运输的企业，在货运代方面积累了较多的经验、客户和资源。2002 年上

2、市时主要集中于沿海比较发达的网络、业务。业务情况：业务情况：货代业务：货代业务：货代主要是帮助客户安排货物运输，以出口为例，包括公路运输到港口、报关报检、订舱，运输至目的港，并且可根据客户需求将货物从安排港到门的运输。专业物流：专业物流：包括合同物流、项目物流、化工物流及冷链物流，其中占比最大的是合同物流，公司涉及的行业主要包括汽车零配件、快消品及商超、电子产品、医疗设备等。项目物流主要是“一带一路”相关业务。仓储及码头服务：仓储及码头服务：是运营物流基础设施，包括仓库、码头等，主要是仓库租赁和库内操作。重要合联营公司：重要合联营公司：合资公司中外运敦豪只做高端国际商务快件，不做国内快递。公司

3、成立于1986 年，目前合作良好，公司持股 50%。股权激励股权激励：根据公司股权激励计划草案，根据该计划授出的股票期权总股数不得超过该计划获股东大会批准时公司股本总额的 10%，且不得超过同日公司已发行 A 股股本总额的 10%。第一期向激励对象授予的股票期权总量涉及的标的股票数量约占目前公司总股本的0.999%，第一期授予对象为公司高管、董事以及对公司经营业绩和持续发展有直接影响的管理和技术骨干，总人数不超过 185 人。（具体可参考本公司在上交所网站发布的相关公告）公司股权激励计划的业绩条件需经努力方可达到，使得公司、大股东、中小股东及管理层的利益紧密相关。另外股权激励方案中业绩条件中的

4、公司归母净利润和 ROE 指标均不扣非，最终以经审计的年报数据为准。二、问答环节二、问答环节 业务情况：业务情况：Q Q：这几块业务国内客户和国际客户的收入占比的情况？：这几块业务国内客户和国际客户的收入占比的情况？A：对于货代板块，国内客户占比较大。作为中国最大的海运货代企业之一，客户结构及目标商品情况与中国进出口贸易的情况相似。合同物流业务中，世界 500 强客户占比较大，但合同物流还是以国内业务及操作为主。公司有能力提供从原材料采购一直到末端配送的全程供应链服务。Q Q：业务账期如何？：业务账期如何？A：公司的应收账款状况比较健康，2018 年周转天数为 51.04 天。Q Q：货代业务

5、对于提高直接客户比例有何计划？预计大概能提高到多大的比例？：货代业务对于提高直接客户比例有何计划？预计大概能提高到多大的比例？A：公司目前多数为间接客户，但内部一直将提高直接客户比例作为一个考核指标，所以一定会努力实现提升，并且也会持续披露这个数据。Q Q：公司如何运用“互联网：公司如何运用“互联网+”在拉近客户的同时增加增值服务？”在拉近客户的同时增加增值服务？A：公司的海运订舱网在“互联网+”概念提出之前就有了，不过之前只对客户开放，现在任何人都能够线上查询。以前的间接客户可以绕开代理直接查询，缩短了链条，所有的航线基本都可以通过这个平台查询到。这样的方式虽然没有中介费，但是可以接触到原来

6、没有接触过的客户，另一方面也可以借此向客户提供更多可选择的附加值服务，如拖车、拼箱等。Q Q：公司业务是与国内：公司业务是与国内 GDPGDP 关联度大还是与国际上比如说三大经济体关联度高？关联度大还是与国际上比如说三大经济体关联度高？A：公司货代的业务量主要是跟中国进出口贸易相关，具体的是集装箱的出口量。Q Q：有没有仓储利用率数据？或者之后：有没有仓储利用率数据？或者之后有没有通过内部结构性的改造把可利用的库容提升？有没有通过内部结构性的改造把可利用的库容提升？A：公司仓储利用率不低，有的甚至在某些时间达到爆仓