以岭药业：2014年4月11日路演活动附件之2013年度业绩说明会（电话会议）纪要.DOCX

1、石家庄以岭股份有限公司2013年度业绩说明会（电话会议）纪要时 间：2014年04月11日 15：0016：00地 点：公司四楼会议室参会机构：通过中金公司电话会议系统参加会议的68位参会机构相关人员接 待 人：董事、总经理吴相君先生，副总经理、财务负责人戴奉祥先生，副总经理赵韶华先生，副总经理、董事会秘书吴瑞女士【会谈纪要】电话会议开始，首先由董事会秘书吴瑞女士对公司2013年度经营业绩进行了回顾：2013年是公司五五规划的第一年。公司规划了专利中药、国际制剂、大健康三个战略发展方向。公司2013年度经营呈现恢复性增长，销售收入24.9亿元，同比增长51.04%；净利润2.44亿，同比增长3

2、1.48%。各产品品类收入同比增速均超过40%。随后，公司高管就参会人员提出的问题进行了交流。主要交流内容如下：1、公司未来发展战略公司规划了专利中药、国际制剂、大健康三个战略方向。专利中药：以三个主导品种进入新版国家基药目录为契机，继续强化核心的专利中药产品的市场地位，进一步提高市场占有率和品牌知名度；国际制剂：确立以自有知识产权产品出口为核心的国际化战略发展方向。大健康：以“养精、通络、动形、静神”八字养生理念统领健康产品开发，推行“医、药、健、养”运作模式。2、心血管毛利率下降的原因产品毛利率出现小幅下降的主要原因一是由于原材料价格有所上涨，二是报告期末新厂区投入使用，导致折旧有所增加，

3、影响了产品毛利率。3、2013年四季度净利润下降的原因主要是以下三个原因：（1）公司第四季度举办的市场活动较多；（2）第四季度预提了一部分费用；（3）股权激励项目的分摊费用。4、经营性现金流比2013年下滑的原因一是由于存货的增加，存货的增加与公司在原材料方面的采购策略有关，如公司在人参产新季的集中采购和连花清瘟胶囊季节性加大原材料和现货储备等。二是由于一些应付项目的增加，如由于公司募投项目建设导致的工程款增加。5、2014年预计有哪些在研项目能够完成公司目前八个在研品种中，有两个是针对糖尿病并发症的产品，一是用于治疗糖尿病周围神经病变的周络通胶囊，二是用于治疗糖尿病眼底病变的芪黄明目胶囊，我

4、们预计这两个品种2014年有望获批，上市后可与公司现有产品津力达颗粒形成公司完整的糖尿病产品系列，覆盖糖尿病主症+并发症领域。这两个产品由于竞争产品少，市场预期较好。6、2014年是否会有新的循证医学结果出来根据目前各循证医学项目的实际进展情况，我们预计2014年“通心络胶囊干预颈动脉斑块的前瞻性随机、双盲、多中心临床研究”和“参松养心胶囊治疗轻中度收缩性心功能不全伴室性早搏的随机、双盲、安慰剂对照、多中心临床研究”可以出来结果。7、国际制剂业务的经营情况国际制剂业务2013年经营情况虽然比2012年有了很多起色，完成出口四千万元，同比增长超过300%，但仍处于亏损状态，这主要是与其目前的经营

5、模式有关。由于目前主要以OEM加工业务为主，毛利率较低。公司的国际制剂业务制定了“三步走”的发展战略，从OEM加工到非专利药注册，再到专利药的国际市场。随着自主批文产品订单的增加，未来我们会逐步淘汰OEM业务。8、公司有无考虑外延并购公司自上市后一直在寻找并购标的，考察过很多项目，但一直未找到合适的标的，目前仍在继续考察。对于并购标的，公司有着自己的标准和要求，希望并购具有市场竞争优势的战略性品种，形成对自身现有产品的补充，并且规模不要太小，同时也要看其管理团队是否优秀。9、以岭集团下的以岭医院，未来是否会注入上市公司？公司有无切入医疗服务行业的计划？以岭医院属非营利性医院，目前暂无注入上市公司的计划。发展大健康产业已经纳入了公司战略发展规划，未来有可能围绕这个产业展开相关并购。