丸美股份：广东丸美生物技术股份有限公司2021年三季度业绩交流会会议纪要.docx

1、 广东丸美生物技术股份有限公司2021年三季度业绩交流会会议纪要 一、会议召开情况 时间：2021 年 11 月 1 日 15:00-16:00 地点：广州市天河区珠江新城冼村路11号保利威座大厦南塔6楼参会人员：董事长兼CEO孙怀庆、CFO兼董事会秘书王开慧、CMO曾令椿主要参会机构：详见“附件：参会机构清单”二、会议纪要（一）管理层介绍2021年三季度财务情况、业务情况2021年公司前三季度实现营收11.4亿元，同比增长0.04%，基本持平；归属于上市公司股东的净利润为1.42亿元，同比下降57.98 %；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1.11亿元，同比下降59.24%。

2、前三季度主品牌MARUBI丸美营收同比基本持平。单Q3来看，春纪品牌转正增长，恋火品牌得益于“看不见粉底液”线上引爆，增长表现较好，预售部分收入会在Q4确认。分渠道收入：线上实现营业收入6.7亿，占比59%，总体保持增长，其中抖音、快手直播渠道快速增长，线上分销受直播影响有所下滑；线下实现营业收入4.7亿，占比41%，总体有所下滑，其中美容院渠道持续保持稳定增长，百货渠道恢复增长，CS渠道恢复缓慢，仍有下滑。利率、运营效率：毛利率62.48%，同比下滑5个百分点，一方面是会计准则调整，物流运输费用转入成本，影响2.6个百分点，另一方面发展直播，折扣、配赠加大，影响2.4个百分点；净利率12.0

3、2%有所下滑，目前处于行业平均净利率水平。存货周转率2.91，应收账款周转天数2.11，公司营运指标保持健康状态。利润下滑原因： 1、线下恢复承压：疫情零星、反复发作，公司多区域业务受到影响； 2、线上转型尚未显效：线下压力转由线上爆发，国内国外越来越多的品牌向线上大步迈进，线上竞争空前激烈，在转型调整中公司对新业务新模式的尝试与探索投入大量的人力、物力和财力，公司整合多方资源，大比例配置线上运营团队和各项办公所需，激烈的市场竞争致使线上流量成本日益提升，线上电商平台格局也在悄然变化。公司从0到1切入抖音、快手新兴直播渠道，熟悉规则、探索方法、跟进验证，随之而来的流量成本、红人成本等各项费用大

4、比例快速上升，销售费用增长；团队扩张、人工上涨及各项业务推进致使管理费用增长；配赠力度加大也带来了营业成本增长；直播业绩虽实现了大比例增长，然增收不增利，同时影响了原有电商平台正常销售目标的达成。另外，公司持续保持研发投入，研发费用同比增长8.86%，公司存量资金投资产业生态导致理财收益和利息收入减少。积极应对、持续基础建设、坚持长期发展不动摇公司密切关注线上转型推进情况，不断复盘、发现问题，总结反思、因势调整，对于渠道进阶、产品结构、品牌建设等多方面有了更深入更透彻的思考和认知，随着公司对新业务新模式的逐渐熟悉并建立有效方法论后，公司各渠道业务将得以有效协同，未来公司有信心将费用控制在合理范

5、围，保持较好的盈利水平。公司笃定品牌运营逻辑，面对日趋激烈的竞争市场，始终坚守“用世界最好、做中国最好”理念，将产品放在第一位，持续研发投入、拓宽技术边界，严守产品品质、保障品效输出，公司加大营销升级、持续数字化投入、推进云仓建设等，对于公司发展的基础设施建设从未懈怠和动摇，公司坚持做正确的事情，业务转型必要且重要，公司正在迭代中成长，过程的反复，不改公司品牌长期发展的信心和决心，打下坚实的基础，方可实现长期健康发展。此外，公司就Q3各渠道新品情况、品牌营销推广情况进行了介绍。（二）管理层回答投资者提问Q1：公司Q3线上直营实现了不错的增长，在直播起量的同时，对其他分销平台产生了冲击，公司将如

6、何分配各渠道的占比？A1：公司从今年开始提高直营占比，主要表现为天猫旗舰店自营和抖音快手直播自营，这方面投入了很多人力物力，业绩已经取得了一定程度的增长。现在商业环境的变化，公司现在也希望通过直营的发展更接近消费者、更能掌握线上销售的规律，我们对商业模式和经营模型的转型决心比较大、步子也迈得比较大，但是由于疫情的反复，线下销售承压，品牌都在转线上导致线上竞争很激烈，此时转型难度大大增加，关于往后如何做到平衡，我们认为未来策略是“两手抓、两手都要硬”，而不是一手硬一手抓，这两手一是确保直营能力的提升，二是要抓好我们擅长的分销体系，才能确保不要在转型成功之前丧失原有优势。未来会注意好两者的平衡，确