山河药辅：2018年1月11日特定对象来企调研会议纪要.DOCX

1、 安徽山河药用辅料股份有限公司 特定对象来企调研会议纪要【会议时间】 ：2018年1月11日 9：00-11：30【会议地点】 : 安徽省淮南市经济技术开发区河滨路 2 号公司四楼 会议室【出席人员】 ：山河药辅董事会秘书 胡浩 山河药辅投资经理 朱睿 浙商证券 陈亚天 【调研内容】1、辅料行业发展现状答：行业还比较分散，以中小企业为多。药用辅料品种多，国外已经达到1000+，国内有500多种，中国药典目前收录300多种。山河药辅药用辅料产品在片剂生产中用的比较多，主要起辅助作用，大约占制药成本2-3%左右。对于未来能否通过参与药品设计提高在药品制造成本中比例，目前还不明确。 药用辅料是一种载

2、体，同时辅助达成药品缓释、控释等不同功能的实现。药企采购辅料，设计原辅料使用配方。对于采购这块，有些通过招投标进行，有些为长期供货。在关联审评的制度下，先定品种，再定厂家。 当前，国内总共有4000多家目标药企（主要固体制剂生产企业），公司客户有2000家左右。业界分析，随着仿制药一致性评价、关联审评等政策的推行，以后可能有一半药企倒掉，对公司来说，有利有弊，整体有利。公司目前也正在积极开发高端客户、大客户。2. 关联审评、一致性评价对于行业龙头及公司的影响答：从2016年一致性评价工作就正式启动，开展评价工作的项目现在大部分已经进入到放大或者BE阶段。在已经公示完成BE的项目中，通过不完全统

3、计约80%左右的项目用到我们的产品。在使用我公司辅料通过的这些项目中约50%的厂家评价前就用我们辅料，同时也有50%左右的项目是在评价过程中开始使用我们公司辅料。很多业界人士认为医药制剂行业内将迎来较大整合。公司以后主要业务的开拓点是重点客户的开发，没有竞争力的企业丧失掉，对公司影响也不大。一致性评价对公司的影响，公司理解长期还是正向的。正面的影响预计会在2018年下半年开始显现出来。3.募投项目和产能利用情况答：募投项目计划将于年中建成试产。二期微晶纤维素新增产能近3000吨左右，总共将达到7000-8000吨，预计未来要达到10000吨。产能利用率上，现在公司部分产品在满负荷生产。4、 国产和进口辅料的客户差异，未来可能的进口替代方向答：公司目前主要竞争对手为国外先进辅料企业，但是他们也有他们的劣势，沟通效率和文化差异。希望2-3年之内大部分品种达到国际同类别的质量。技术其实不是主要的问题，随着品规的增多，提供技术的营销服务，公司有望进行进口替代。5、国外药品辅料市场现状答：国外辅料厂大多是由化工集团发展起来，大多把单一品种进行多领域推广，成立医药事业部做医药辅料。比如专做纤维素系列，能够生产多规格的产品。相对于国内，国外药辅制剂中辅料成本占比要高，国内约占成本的2-3%，国外约占5%-10%左右。这主要与制剂生产水平有关。