瑞联新材：688550【瑞联新材】6月接待机构调研的会议纪要.pdf

1、证券代码：688550 证券简称：瑞联新材 2021 年 6 月 西安瑞联新材料股份有限公司西安瑞联新材料股份有限公司 关于接待关于接待机构机构调研的调研的会议会议纪要纪要 2021 年 6 月，西安瑞联新材料股份有限公司现场接待机构调研 4 次,电话接待机构调研 1 次。具体交流情况如下：一、一、参会人员参会人员 公司参会人员：总经理刘骞峰、董事会秘书陈谦、证券事务代表武丹 参会机构：天风证券、中庚基金、交银施罗德、泰康资产、鸿凯投资、工银瑞信、安信证券、光大化工、国泰君安、中海基金、正圆投资、安信基金、开源证券、泰康基金 二、二、调研调研主要问题主要问题 1、问题：应用于 LG Displ

2、ay 广州 8.5 代线的相关产品今年情况怎么样？答：这个产品是从去年 4 季度开始有销售的，目前销售还可以，月度采购量也有增长。2、问题：其他公司如果想做上述产品的话容易进入吗？答：这个产品公司前期也是克服了很多的研发、量产的技术难点，已经形成了一定的先发优势和规模优势。3、问题：液晶业务今年情况怎么样？答：受下游液晶面板市场的拉动，公司液晶业务今年预计会有不错的表现，值得期待。4、问题：液晶产品毛利率怎么样？答：目前影响液晶板块毛利率的主要是人民币汇率和大宗原材料这两个不可控的因素，和工艺、价格没有关系。除了远期结售汇，公司还考虑通过美元贷款来抵御汇率风险。5、问题：未来几年公司对液晶业务

3、的发展策略是？答：液晶仍将是公司的主要业务之一，随着京东方等国内面板厂商液晶生产线增证券代码：688550 证券简称：瑞联新材 2021 年 6 月 加，国内液晶面板产能还在爬坡，这有助于国内液晶行业的长期发展，公司液晶业务未来仍有发展的空间。6、问题：今年公司 OLED 业务的增长主要是应用于 LG Display 广州 8.5 代线的相关产品的增长吗？答：不单单是应用与 LG Display 广州线的产品，从目前的情况看，主要 OLED 客户的订单都在增长，背后反应的是整个 OLED 行业的不断增长。7、问题：治疗非小细胞肺癌的配套中间体的情况怎么样？答：根据与客户的沟通情况，今年销量预计

4、还是增加的，但是不均匀。8、问题：GMP 车间的建设情况怎么样？答：已经开始进行优化设计、设备采购，GMP 车间的主要负责人已经招聘到位。9、问题：关于艾乐替尼的配套中间体 PA0045，公司独供吗？答：去年四季度开始中外制药引入了第二供应商，但这对我们的供应不构成不利影响，我们仍占有较大份额，且目前二供还不稳定，份额较小。10、问题：PA0045 这个产品公司从研发开始一直跟进到商业化，成熟后客户找二供这是行业惯例吗？答：基于供应安全性角度考虑，客户找二供是是行业惯例，欧美药企很多都是 3、4 个供应商，比例上二供一般都是 20%-30%。11、问题：我们是和罗氏直接联系吗？答：我们和罗氏联

5、系是两条线，一个是其日本的全资子公司，中外制药，是我们的主要客户；另外一条是研发线，我们和罗氏的研发团队有一些沟通合作。12、问题：医药产品项目整体周期是比较长的，有哪些产品是客户反馈未来有可能商业化、成为爆款的？答：我们大部分客户是日本的，他们是比较谨慎的，不会随意做许诺。医药产品周期是比较长的，尤其是创新药周期更长，目前我们的管线中 3 期临床阶段和 2期临床阶段的创新药都有。此外，我们管线中也有一些高端仿制药，这个需求也证券代码：688550 证券简称：瑞联新材 2021 年 6 月 比较大，能够贡献收入，我们不会只盯着创新药，仿制药也不能放弃，毕竟创新药的风险还是比较大的，有很大运气成

6、分。13、问题：化学反应类型很多，是不是每个公司都在某些反应类型中有擅长的？答：是的，每个企业会有其更为擅长和优势的反应，慢慢这一块的在业内会形成一定知名度，涉及这一块的业务客户也都会比较信任。14、问题：客户有在做 OLED 中间体这一块吗？答：目前 OLED 中间体这一块市场基本释放，客户做的很少，有些客户基于材料研发需求自己会做一些。15、问题：OLED 这一块为什么毛利率这么低？答：主要原因有 2 个：1、客户订单多品种、小批量，规模效益不能体现，消耗的人工、折旧成本较高，而且反应釜频繁更换、清洗生产线，成本比较高。2、工艺不停更新换代，时间过快，没有时间做工艺优化，我们这个行业工艺优