美诺华：宁波美诺华药业股份有限公司2022年第三季度投资者交流会会议纪要（20221028）.docx

1、宁波美诺华药业股份有限公司投资者关系活动记录表投资者关系活动类别特定对象调研分析师会议媒体采访业绩说明会新闻发布会路演活动现场参观其他（请文字说明其他活动内容）参与单位名称海通证券、海通国际、中泰证券、方正证券、中金公司、兴业证券、国泰君安、中信建投、信达证券、高毅资产、诺安基金、中泰资管、中信资管、中加基金、安信基金、人保资产、华融证券股份有限公司（自营）、源乘投资、杭州卓财投资管理合伙企业、瀚伦投资、优益增时间2022年10月28日地点、形式电话会议上市公司接待人员姓名董事会秘书：应高峰，投资者关系总监：史艳丽投资者关系活动主要内容介绍Q：原料药中间体、CDMO和制剂，前三季度三大板块各自

2、增速和主要增长原因？A：API板块前三季度实现个位数增长，结合原料药行业大环境以及国内外疫情相对紧张，公司原料药业务增速在原料药行业里处于相对稳健。CDMO业务实现一倍以上增速，受益于公司抓住新冠疫情后，全球产能相对紧缺的机会，公司对突发业务实现快速交付。制剂业务板块实现了较快增长，2020年末至今，累计有多个制剂品种获批，未来制剂品种将持续增加，但是考虑到公司第一批制剂品种领域属于慢病领域，相对受到国内的疫情影响较大，后续力争更高的增长。单三季度情况看，各业务板块发货节奏与上半年存在差异。上半年是CDMO和制剂业务对整体收入增速贡献较多，上半年API业务相对承压，但三季度API业务从上半年的

3、下滑到现在的正增长。Q：和默沙东战略合作的最新进展？A：去年签约落地以后，进展比较顺利，跟国际上其他的战略合作伙伴相比，我们在项目落地后的推进节奏，还是得到大客户的认可，按照原定计划稳定推进。去年签约落地公告了九个品种，第一批品种的技术转移正在顺利进行，匹配生产线商业化的要求，预计2023年以后开始商业化订单交付。Q：默沙东的产能大概占我们产能的多少？A：产能情况，宣美一期部分产能预留给默沙东，未来二期产能中，也有一部分产能预留给默沙东持续推进战略合作。Q：单三季度毛利率的波动原因，是因为原材料采购价格成本的原因？ A：季度间的毛利率波动还是和三大业务板块的收入占比有关，主要是收入结构变化引起

4、毛利率的变化。公司往年整体毛利率在35%40%左右，希望未来通过降本增效，不断提升研发效率等措施提升毛利率。Q：原材料价格的拐点？A：Q3环比Q2，部分原材料价格有一些下降趋势，部分原材料进口也受人民币贬值影响，有一些价格波动，总体价格比较稳定，Q3变化不是特别大。至于拐点，大宗原材料价格本身波动就比较大，特色原料价格相对稳定。美诺华的三大生产基地，整个原材料的采购是集团的统一集采模式，会选三五家供应商，分配给三个生产基地进行集采，内部有比价，保证原材料价格采购比较稳定，同时价格比单一生产基地采购具备优势，多个供应商也可以保证不断货的影响，这是公司内部的采购体系。Q：今年下半年产能投产的进度如

5、何？A：浙江美诺华东扩，安徽美诺华北扩，两个旧生产基地的新增产能，预计今年会新增1000吨左右，实际投产会有一个爬坡过程，我们预计可能是今年下半年到明年一季度逐步分阶段投入使用。所涉及产品，一部分用于传统特色原料业务，另一部分基于在宣城美诺华CDMO生产基地的经验，应对市场不断的创新药项目合作需求，我们也有一部分产能匹配CDMO项目，我们也增加了多功能模块的车间。Q：CDMO这边大订单的情况？默沙东第一批品种何时能达到满产状态？A：第一批的9个商业化品种，宣美预留的产能基本上能够满足，有可能要用到二期新产能，产能我们还是比较有信心的，产能不是问题。Q：默沙东的订单交付周期如何？A：这种战略合作

6、伙伴的商业化订单不是按季度交付的，大客户一般是会按照年度进行订单匹配，具体的商业化订单的量需要等到2023年下半年会比较明朗，现在是属于技术转移完成后在进行工艺验证，生产线已经匹配好了。Q：现在其他的海外大客户的进展。拓展或者说拿新订单的一个情况进展？A：我们欧洲有核心的BD团队，包括日韩也成立了BD团队，以及东南亚市场，目前德国有个非常大的客户在积极推进商业化产品的合作，由于和客户签署了保密协议，等到合作落地后，会进一步交流。Q：原料药里的新品种有哪些？A：新产品的布局在官网上都有展示了，现在新产品的布局已经是中欧两条路径，不单单是欧洲市场进行布局。接