昊华能源：2016年度和2017年一季度业绩说明会暨投资者见面会会议纪要.PDF

1、北京昊华能源股份有限公司北京昊华能源股份有限公司 2016 年度和年度和 2017 年一季度业绩说明会年一季度业绩说明会 暨投资者见面会会议纪要暨投资者见面会会议纪要 时间：2017 年 5 月 10 日 9:30 至 11:00 时 地点：长泰国际金融大厦 11 层长江证券会议室 公司主要出席人员：董事、董事会秘书、副总经理 关 杰 先生 证券事务代表、证券部部长 赫春江 先生 财务部部长 李 军 先生 运销部部长 张江涛 先生 出席会议的投资者：长江证券、华宝兴业基金、国泰君安资产管理公司、国寿安保基金、交银施罗德、上海文琰投资及个人投资者（排名不分先后）。会议内容：1、公司一季度业绩与

2、2016 年度比较变化很大，2017 年全年业绩能否保持，公司对煤炭市场后续趋势变化的看法如何。答：（1）关于煤炭市场后续趋势变化的看法：煤炭市场从 2016 年 5月开始回暖、7 月开始加速上扬，煤炭市场的迅速变化，主要得益于国家一系列去产能政策的刺激和影响很大。2017 年煤炭价格出现了下行的征兆，主要体现在焦煤和动力煤上，无烟煤的影响不大。就 2017 年全年煤价走势来说，还存在不确定因素：首先是安全事故的影响，其次是朝鲜煤炭出口受限，三是国家政策调控因素等。目前国家发改委也在对煤炭生产企业、中间商、用户，以及煤炭研究机构进行调研，国家政策调整的目的是引导煤炭价格向合理区间回落，预计煤炭

3、价格会有所回落，但幅度不会很大，中长期仍然看好煤炭市场，不会有较大的起伏波动。（2）关于 2017 年全年业绩的问题，自去年下半年开始煤炭价格持续上升，2016 年全年实现利润超亿元；今年一季度煤炭价格继续保持稳定，对全年业绩有支撑。公司通过内部挖潜、持续推进经营管理工作，加之国家去产能政策的落实，公司对 2017 年业绩好于 2016 年是乐观的。另外随着煤炭市场的好转，公司现金流非常充裕：公司利用自有资金分别在 2016年和今年年初偿还了银行贷款和短期融资券 8 亿元和 5 亿元。在投融资方面，红庆梁项目预计还需要投资 8 亿元左右，并力争年底投入试生产；在董事会决议公告中公司已经披露还要

4、进行低成本融资，利率水平会较公司债券更低。综上所述，昊华能源今年的业绩是可预期的。2、煤炭企业一季度成本都在加大，昊华能源的成本后续是否会有大的变化。答：煤矿生产各期成本会有所不同，公司成本因素主要受安全、生产准备、人工等因素影响，预计不会有大的变化。3、非洲煤业和煤化工项目的状况如何。答：（1）非洲煤业目前正处于调整期，早先的两个井工矿由于前几年煤价下跌造成亏损，正在进行处置。非洲煤业准备收购在产的煤矿，如果收购成功，将能够产生稳定的现金流，以便能够开发北部更加优质的资源，当初昊华入股非洲煤业也正是看中了它所拥有的大量优质资源。非洲煤业北部矿区如能投产，将有一半是焦煤、另一半是电煤。南非政府

5、正准备在非洲煤业北部矿区附近建设电厂，这对非煤未来电煤的销售十分有利，盈利能力也将更强。（2）煤制甲醇项目去年下半年已经投产，去年甲醇价格较高，全年实现了盈利；今年一季度市场表现也很不错。公司将继续保持这种良好的状态。同时化工项目也为公司培养了专业高效的管理团队和员工队伍，在京能和京煤两大集团的支持下，为公司今后在煤化工领域继续转型升级发展储备了经验和人才。4、集团如何支持昊华转型，京西退出的人员安置情况如何。答：（1）昊华能源将会沿着产业链不断发展和转型，京能集团和京煤集团会大力支持昊华的发展，同时在退出煤矿土地等资源的利用上，国家7 号文有明确的规定，这些对昊华转型发展都是有利因素。（2）

6、人员安置方面，公司去年安置超过 2900 人，国家和北京市都给予了奖补资金，预计全部安置人员的费用中，北京市将承担除国家补贴以外的一半费用。公司严格按照国家规定进行人员安置分流等工作，没有发生一起因退出安置而产生的上访或诉讼案例。5、红庆梁煤矿项目是否完成了退出产能置换工作。答：红庆梁煤矿项目已经完成了产能置换工作。红庆梁煤矿核准是 600万吨，根据 7 号文新建矿井按 80%产能核准的规定，红庆梁煤矿应为 480万吨/年。公司通过京西退出的两个矿产能置换给红庆梁煤矿，使得红庆梁煤矿产能重新核定为 600 万吨。6