海兴电力：杭州海兴电力科技股份有限公司投资者调研纪要（2018年9月26日）.docx

1、证券代码：603556 证券简称：海兴电力杭州海兴电力科技股份有限公司投资者关系活动记录表（2018-09-26） 编号：2018-001投资者关系活动类别特定对象调研 分析师会议媒体采访 业绩说明会新闻发布会 路演活动现场参观其他 （“我是股东”系列活动，中小投资者走进上市公司海兴电力）参与单位名称及人员姓名1 通过华龙证券报名的30余名投资者，包括华商基金管理有限公司研究发展部管俊玮、长信基金管理有限公司研究发展部张凯等2 浙江经视记者3人3 浙江证券业协会余红燕时间2018年9月26日地点公司展厅公司Workshop培训室公司会议室上市公司接待人员姓名董事长 周良璋先生副董事长 李小青女

2、士董办负责人 娄小丽监事会主席 徐雍湘投资者关系活动主要内容介绍本次投资者交流活动主要内容如下：1、投资者参观公司展厅，从公司历程、海外布局、解决方案等方面对公司的基本情况做了简要了解。2、投资者参观Workshop培训室，现场进行了公司系统解决方案的模拟演示。3、董事长周良璋先生从行业发展趋势、企业发展方向、国际人才培养、海兴使命与愿景等维度，为大家展开了详细介绍与阐述，并就当今环境下海兴如何构建坚实的竞争壁垒、企业向解决方案及服务商转型过程中能力的提升和优势的建立、如何使得组织架构和团队更好地与新商业模式匹配等问题做了说明，从而使投资者对海兴有了更深入更全面的了解。4、投资者提问环节：（1

3、）上半年海外业绩真实情况：如果剔除海外货币贬值的影响，海外的增幅有多少。或者有没有海外销量数据的同比增幅情况？若剔除巴西、印尼等海外子公司当地货币大幅贬值的影响，公司以当地货币计价的海外收入同比增长约为15%，公司海外市场还是体现出较强的竞争力。（2）一带一路对公司业务的影响？是否有具体项目或者案例？在国家一带一路战略下，公司可借船出海，承接配用电领域的项目。目前海外营收占比约70%，产品及服务覆盖90多个国家和地区，其中一带一路国家36个。例如：在塔吉克斯坦实施的配网改造和线损治理项目等。（3）上半年国内收入增速低于预期，下半年情况如何？国内市场，公司主要的客户是国家电网和南方电网，国网20

4、18下半年会有第二次电表招标，但是具体量多少还不了解，不过应该不会太乐观。目前电表市场处于更新换代周期的末期，原定新标准IR46延迟，新周期尚未启动，未来两年的招标情况取决于新电表标准的出台时间和相关规定。目前公司在国内电表市场的市占率为3%-4%，希望进一步努力，未来市场份额能有进一步提升。另外，公司的配网产品已逐步在国内打开市场，截止目前中标额已近一亿元，是后续的开拓重点，公司后续将继续加大配网的市场开拓，包括地级市市场。（4）竞争对手出海：现在国内企业竞争对手有到海外竞争吗，会对竞争格局有啥影响？如果不考虑汇率因素的话，未来这一块的毛利率水平未来趋势如何？您好！随着国内市场的变化，国内同

5、行业公司也逐步走出去开拓海外市场，对公司部分海外国家的以纯表计产品贸易的市场会形成一定的影响。但是公司从成立之初就致力于海外市场的开拓，在同行业多年继续保持出口总量和出口金额两项第一；已构筑了领先的全球化布局、解决方案和服务能力。而且多年来，公司致力于配用电一体化解决方案的开发和服务能力，为客户提供整体解决方案，建立了信赖关系，增强了客户粘度。公司对海外市场的竞争非常有信心，未来随着公司整体解决方案的持续推进，海外毛利率持续可期。（5）今年上半年公司原材料上涨，预计后续原材料价格的情况？您好！主要是贴片电容、改性PC料、贴片电阻等元器件涨幅较大，影响了公司的毛利率。目前，公司通过改进产品设计、

6、采用替代料等方案避免原材料提价的影响；并要求采购部门采取积极有效的方式进行降本。（6）中美贸易战对公司的影响大吗？公司与美国没有直接贸易往来，海兴的大部分业务主要集中在亚、非、拉的发展中国家，贸易战对公司业务影响不大。（7）上半年报告中显示研发费用有一个亿，公司后面还有什么布局吗？您好！公司始终坚持新技术新产品的开发，研发费用一直维持在较高水平，公司拥有 700多名研发技术工程师，曾多次参与国际和行业标准的制定，在行业中具有领先的技术优势。现阶段主要致力于智能用电、智能配网、