东方园林：东方园林投资者交流会议纪要20191204.docx

1、证券代码：002310 证券简称：东方园林北京东方园林环境股份有限公司投资者交流会议纪要 编号：2019-12-04投资者关系活动类别特定对象调研 分析师会议媒体采访 业绩说明会新闻发布会 路演活动现场参观其他 参与单位名称及人员姓名天风、嘉实等10家投资者时间2019年12月4日 14:00-16:00地点公司七层会议室上市公司接待人员姓名董秘，证券部副总投资者关系活动主要内容介绍Q：朝阳国资入主东方园林之后，协同性如何？会提供哪些支持？A：公司在园林景观、水环境治理、工业危废处置等生态环保领域聚集了优秀的人才、先进的技术、良好的品牌和经验，且有丰富的项目储备和资源。尽管前期遇到困难，但核心

2、竞争力还在，风险可控，有快速恢复和发展的基础。朝阳是北京的经济强区，朝阳区以“国际化、文化、大尺度绿化”为主攻方向，拥有大量环保、水务等优质资产，双方业务和资源上协同性很强。公司是目前区国资唯一A股上市平台，会得到全面支持，包括流动性支持、资源协同等等。Q：上述支持具体体现哪些方面？目前进展怎样？A：在存量贷款的续贷、部分新增融资的增信、融资渠道的拓展、项目融资的推进等方面，流动性支持的效果非常明显：首先是债期拉长了，由一年变成了1-3年，后续还会增加3-5年期的贷款，尽管目前债务总量没有太大变化，但公司偿债压力大大降低。比如，原来100亿的有息负债是一年到期，每个月平均还8亿，现在还是100

3、亿总量，3年到期，每年平均还33亿就够了。其次是融资成本降低了，原来综合平均成本约10%，现在新签的平均成本不超过6%。最后，融资渠道拓宽了，直接、间接融资渠道都有，绿色债、资产证券化等多途径都在走。朝阳区正在推进大尺度增绿，建设公园城区，逐步构建起“两环六楔、五河十园”的区域绿地空间结构，生态环保产业需求持续增长。“两环”中，一道绿隔城市公园环、二道绿隔郊野公园环，两者相加面积达28950公顷，其中规划绿地面积达16948公顷，相当于48个圆明园；“六楔”即区域内六条楔形绿色廊道；“五河”即流经朝阳区域的清河、温榆河、坝河、通惠河、萧太后河；“十园”即朝阳区域内现有或规划在建的十处公园，包括

4、奥林匹克公园、朝阳公园、朝南万亩森林公园、温榆河森林公园等等。此外，区内还有大大小小数百个公园。去年年底，公司新中标了区内5亿多项目，其他项目的推动正在有序进行。公司不仅会积极参与到朝阳区的生态环保建设中，也会加大北京市的项目拓展力度。相信在多方支持和优势互补下，公司会发展得越来越好。Q：国资进入后，东方园林的市场化机制和效率会不会下降？A：不会。本次区国资入主东方园林，是新形势下混改的一种形式，混改后，东方园林仍然是一家市场化的公司。区国资通过董事会对公司重大事项进行决策，管控风险，由高管团队负责执行。这种模式有很多成功的案例，如格力、万科等等。东方园林一直以来都是行业领先企业，有活力，通过

5、管理改善，使得公司恢复到健康的状态，并借助全国性的市场品牌优势，促进业务高质量发展，实现既定战略部署。Q：目前国资持股比例10%，是财务性投资吗？后续会增加持股比例吗？通过什么形式，资产注入还是股权转让？A：不是财务性投资。持股数肯定要大幅增加，成为持股数第一。增持方式上，协议转让、资产注入、定增及其他方式等都在考虑，具体以届时公告为准。Q：公司目前还有债务风险吗？A：没有。短期到期债务压力不大，公司也做了充分准备。Q：公司拟发行的优先股和公司债是什么进度？A：公司申请发行总额不超过40亿元的优先股，已提交证监会审核。由于控股股东、实际控制人的变更事项，公司申请中止审查。此外，公司拟发行不超过

6、30亿的私募公司债和不超过20亿的公募公司债，均由第三方提供担保，债券期限不超过5年。目前正在申报阶段，预计发行成本较低。如发行成功会大幅改善公司的借款结构、资金成本。Q：公司未来的业务战略部署是怎么样的？A：未来公司业务会“聚核化”，坚持生态与环保的主业方向，并大力发展循环经济，同时砍掉旅游景区业务。实现生态做精，环保做强，循环经济做优。其中生态治理转向收益更高、回款更有保障的城市区域，通过先进的设计理念和丰富的建设经验，助力宜居城市的建设。环保方面，继续加快建设工业危废处置产能，同时引进新技术发展城市固废，为无废城市建设贡献力量。下一步，东方园林还将致力于循环经济发展，利用已掌握的核心科技