1、稳 链 强 韧小微企业金融健康洞察 2024中国人民大学中国普惠金融研究院2024 年 12 月课题组成员：（按姓氏首字母拼音顺序排列）贝多广 侯力铭胡煦 莫秀根 曾恋云 执笔人：侯力铭引用格式：中国人民大学中国普惠金融研究院.(2024).稳链强韧 小微企业金融健康洞察 2024.NO.CAFI20241231免责声明本报告由中国普惠金融研究院课题组成员根据当前认为可靠的信息撰写，报告中所提供的信息仅供参考。中国普惠金融研究院不保证本报告所载资料来源及观点出处绝对准确和完整，也不对因使用本报告材料而引起的损失承担任何法律责任。本报告所载信息、意见、推算及预测仅反映课题组成员于报告发布当日的判

2、断，并不一定反映中国普惠金融研究院或其合作伙伴的观点。如有变更，恕不另行通知。本报告版权为中国普惠金融研究院所有，未经中国普惠金融研究院事先书面许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式传送、复印或分发本报告的材料、内容或其复印本给任何其他人。中国普惠金融研究院对本免责声明具有修改权和最终解释权。版权保护鸣谢微众银行 I 稳链强韧小微企业金融健康洞察 2024摘要我国普惠金融历经十年蓬勃发展，从原本关注金融服务的可得性，到现在更关注金融服务的质量好不好、客户到底满不满意。金融健康应运而生，它更加关注需求侧、微观主体的切身感受和福祉提升。同时，金融健康也响应了普惠金融高质量发展的政策倡导，更加契合

3、“负责任金融”理念，推动落实消费者权益保护。金融健康是通过建设“好金融”来实现“好社会”的一个中间过程或者说中间目标，需要金融市场多方的共建，共同推动普惠金融的高质量发展。什么是小微企业金融健康？金融健康不仅关注小微企业在日常经营上是否能够稳健、顺畅地管理它的财务收支，而且更关注它在意外风险冲击来袭时能否稳妥地应对，以及它能否周全地为当下和未来筹备所需要的金融资源，体现出良好的运转能力、免疫力和成长潜力。因此，金融健康是比财务健康更大的概念，关系到小微企业是否充分运用好金融工具，做出恰当的财务决策来应对发展与变化。相较于 2023 年，2024 年调研设计有哪些优化调整？在 2023 年研究1

4、基础上，2024 年我们继续开展了小微企业金融健康调研，主要从方法论、研究内容等方面上做了一定的提升和优化。1小微企业金融健康 R.北京：中国普惠金融研究院，2023.II 稳链强韧小微企业金融健康洞察 2024在指数构建方法上，2024 年的研究优化了问卷设计和金融健康指数模型，特别增加了备选指标用于后期筛选，并尝试采用项目反应理论（Item Response Theory，IRT）模型来估计指数等，提高指数构建的科学性和严谨性。在研究内容上，2024 年的报告不仅关注了相较于 2023 年小微企业金融健康表现如何，还着重聚焦了小微企业的资金链问题，以及制造业小微企业的表现。2024 年小微

5、企业金融健康状况如何？基于优化调整后的 2024 年的衡量指标，采用 IRT 模型估计，2024 年小微企业金融健康指数均值为 60.1 分，过半的小微企业金融健康状况欠佳1。从具体指标上看，2024 年小微企业在应收账款拖欠、保险覆盖风险不足等方面的问题相较 2023 年越发突出，但现金储备充足度有所改善。在日常财务管理方面六成小微企业现金流不稳健，表现为现金流入、流出的时间或金额的不规律、不可控。其中，在应收账款方面，近六成的样本企业应收账款回收状况欠佳，按时回收存在一定困难。一半以上的小微企业没有雇佣单独财务人员，缺乏完善的财务管理制度，导致其难以将企业主个人/家庭的财务与企业财务分开，

6、以及难以开展系统性的预算管理，更容易处于现金流不稳健的状况。在财务不外包的企业中，八成的企业已经采用了数字化财务管理系统，但其中六成以上的企业认为数字化对于财务管理效率的提升效果有限。在风险防范管理方面一半以上的企业现金储备达到 6 个月以上，相较于 2023 年现金储备1非常不健康和比较不健康组的样本合计占比达到 53.84%。III 稳链强韧小微企业金融健康洞察 2024略有增加。六成小微企业倾向于银行作为保险分销商渠道，四成倾向于与保险或中介机构进行面对面的交流互动。小微企业不仅需要风险保障，还需要“保险+”赋能，例如风险咨询、法律咨询等。在选择保险产品时，小微企业更看重保险责任范围、理