2025AI眼镜市场空间、产业链价值及相关标的分析报告（33页）.pdf

1、 2025 年深度行业分析研究报告 内容目录内容目录 1.高潜智能可穿戴设备，AI 大模型移动终端硬件最佳载体.5 1.1.AI 大模型最佳应用载体之一，锚定万亿市场.5 1.2.AI 眼镜已完成 0 到 1 初步成熟，性能卡点持续突破.10 1.3.渗透率处于导入初期，技术突破、龙头入局推进高速渗透期.14 2.产业链价值集中于核心零部件，眼镜龙头价值望重估.24 2.1.AI 眼镜重塑眼镜行业市场价值，镜片制造领先及眼镜渠道龙头望受益.24 3.AI 眼镜标的处于拔估值阶段，或迎估值调整布局期.27 4.关注标的：眼镜龙头先发卡位，渠道、技术能力优异.28 4.1.康耐特光学：定制镜片出口

2、龙头，歌尔股份持股强力背书.28 4.2.明月镜片：国内镜片生产龙头，切入小米供应链.30 4.3.英派斯：国内健身器材龙头，携手李未可聚焦娱乐健身垂类场景.31 4.4.博士眼镜：门店数量领先渠道优势显著，与多家主流 AI 眼镜品牌合作.33 图表目录图表目录 图 1.人工智能技术成熟时间.5 图 2.AI 眼镜功能及不同产品形态.6 图 3.Ray-Ban Meta 智能眼镜功能及配置.7 图 4.AI+AR 眼镜功能及使用场景.8 图 5.Meta Orion 智能眼镜功能及配置.9 图 6.Ray-Ban Meta 成本结构.12 图 7.Ray-ban Meta 续航时间.13 图

3、8.Meta AI 功能.14 图 9.AI 眼镜发展历程及销量.15 图 10.Meta Ray-ban 全球销量及增速.15 图 11.智能眼镜市场出货量及预测.15 图 12.全球 XR 融资并购金额及增速.17 图 13.各类光学显示技术对比.19 图 14.各光波导技术类型对比.19 图 15.AI 眼镜产业链.25 图 16.康耐特标准化镜片与定制化镜片平均售价.26 图 17.明月镜片不同折射率平均售价.26 图 18.AR 眼镜镜片制造技术难点.27 图 19.中国眼镜行业市场规模.27 图 20.科技成长投资方法论.28 图 21.眼镜行业龙头 PE.28 图 22.康耐特光

4、学营收及增速.29 图 23.康耐特光学归母净利润及增速.29 图 24.康耐特生产基地.29 图 25.明月镜片营收及增速.30 图 26.明月镜片归母净利润及增速.30 图 27.英派斯营收及增速.32 图 28.英派斯归母净利润及增速.32 图 29.李未可 AR 眼镜.32 图 30.博士眼镜门店分布图.33 图 31.博士眼镜线下门店数量（家）及增速.33 图 32.博士眼镜营收及增速.33 图 33.博士眼镜归母净利润及增速.33 表 1：AI 眼镜可实现功能及应用场景梳理.7 表 2：AI+AR 眼镜相比智能手机优点.8 表 3：AI 眼镜市场空间测算.10 表 4：成熟的无显示

5、 AI 眼镜产品应达到条件梳理.11 表 5：Meta 新旧版本重量对比.12 表 6：Meta 续航时间.13 表 7：AI 眼镜、VR 眼镜、AR 眼镜对比.16 表 8：AI 眼镜相关政策梳理.17 表 9：AI、AR 眼镜融资情况梳理.18 表 10：AI 眼镜重要事件时间梳理.20 表 11：近期 AI 眼镜梳理（包括计划推出）.21 表 12：Ray-Ban Meta 成本拆分.25 表 13：小米 AI 眼镜成本拆分.26 表 14：树脂镜片性能特点.28 表 15：康耐特与歌尔股份在 AI 眼镜领域展开合作.30 表 16：明月镜片与 Sasky 智能眼镜.31 表 17：英派

6、斯产品梳理.31 表 18：博士眼镜 AI 领域合作情况.34 1.1.高潜智能可穿戴设备，高潜智能可穿戴设备，AIAI 大模型移动终端硬件最佳载体大模型移动终端硬件最佳载体 1.1.1.1.AIAI 大模型最佳应用载体之一，锚定万亿市场大模型最佳应用载体之一，锚定万亿市场 AIAI 应用革命时代来临，国内应用革命时代来临，国内 AIAI 应用有望迎黄金发展期。应用有望迎黄金发展期。大语言模型等 AI 技术进入高速进化期逼近成熟期，根据全球权威 IT 咨询机构 Gartner，大语言模型等人工智能技术将步入成熟期，可能在未来两到五年出现大量具有颠覆性或较高影响力的创新技术实现主流采用。根据贝恩