2025AIDC行业现状、核心趋势及产业链重点环节梳理分析报告（52页）.pdf

1、 2025 年深度行业分析研究报告 kk文目文目录录 1.AIDC 行状心势.6 1.1.数据中心数_经o的心脏，商模式资q+强营=.6 1.2.智算中心蓬勃发展，理侧需求驱 AIDC 高增长.9 1.3.集群W&规模W引发能耗挑战，单机柜率提高液冷n.13 2.量纳+智算需求量，IDC 行入周期拐点.17 2.1.需求侧厂商资q开支快增长，营商算力投资力大.17 2.2.供给侧量纳入中期，AIDC 建起量行时.18 3.AIDC 网架构升方U CloudMatrix 384 超节点例.21 3.1.算力自在眉睫，CloudMatrix 384 超节点突破.21 3.2.CM384 超节点架构

2、升，全Z联方案大幅提高Z模块用量.23 3.2.1.单t架构.23 3.2.2.网方案PZ模块数量测算.23 3.3.高联术力 Scale up 突破，千t架构或po来流.26 3.3.1.高联术 Scale up 提升s键，HCCS mp熟.26 3.3.2.Scale up 域千tt或p流势，交换机容量定 GPU 数量P限 28 3.3.3.全Z联拉高系统率，p望液冷1服器电源需求.29 4.AIDC 链点节梳理.30 4.1.计算备.31 4.1.1.服器数据中心心备，品牌商P ODM 厂商竞激烈.31 4.1.2.芯w智算发展依赖 AI 芯w，GPU 厂商崛起.33 4.2.网备.37

3、 4.2.1.Z模块IDC神经元=率迭，厂商引领场.37 4.2.2.交换机数据中心架构骨骼，份额O断提升.41 4.3.配套备.44 4.3.1.电源备UPS 提高供电稳定性，柴发供给缺口来机遇.44 4.3.2.温备AIDC 建液冷渗，_温厂商极a局.49 5.投资建.53 6.风险提示.54 表目表目录录 表 1数据中心构服器机内部示意.6 表 2中内地数据中心发展历程.7 表 3数据中心V类按营体/户类型/h性/用场oV类 7 表 4数据中心商模式.8 表 5各|部V已披露项目 IRR 测算值.8 表 6IDC 项目 IRR 测算s键参数敏感性V析.8 表 72017-2024 中数据

4、中心机架数万架.9 表 8中投/在建/规划智算中心|域Va.9 表 9智算中心p望po来算力基石.9 表 10IDC通用数据中心P AIDC智算中心的差异.10 表 11算力种类一览.11 表 122023 全球算力结构.11 表 132020-2028E 中智能算力规模FP16.11 表 142020-2028E 中通用算力规模FP64.11 表 152020-2028E 中智算中心投资规模.12 表 162021-2026E 中智算中心 IT 负载规模.12 表 17中&理算力s比.12 表 18Chatbot 理算力耗测算.13 表 19基地型智算中心规模迁.14 表 202024 中增

5、数据中心项目规模Va.14 表 212011-2026E 全球超 30kW 机架s比%均机架密kW.14 表 222024 中增数据中心项目密Va.14 表 23单次搜索 AI 响请求预估能耗Wh.15 表 24全球数据中心s键电力需求MW.15 表 25中心(-边缘(理)大模型部署模式.15 表 26O规模堆示意.15 表 272019-2023 中在用算力中心 PUE 值.16 表 28制冷术 PUE 发展势.16 表 29制冷术演示意.16 表 302020-2025E 内厂商资q开支元.17 表 312020-2025E BAT 合计资q开支增%.17 表 322020-2025E X

6、美厂商资q开支美元.18 表 33内外厂商资q开支力对比%.18 表 342022-2025E 内O大电信营商资q开支元.18 表 352015-2024 内要第O方 IDC 厂商营机容量MW，%.19 表 362022Q1-2024Q4 万数据&世纪联机柜服.20 表 372022Q1-2024Q4 万数据&世纪联机柜P架率%.20 表 382025Q1 中智算中心项目态汇总V析.20 表 39CloudMatrix 384 超节点.21 表 40NVL72 P CM384 s键性能对比.21 表 41_ CloudMatrix 384 超节点.22 表 42美码对中算力领域的限制.22 表