纺织服装行业：百丽时尚招股书概览时尚龙头二次启航-220319（20页）.pdf

1、2022年年3月月19日日百丽时尚招股书概览百丽时尚招股书概览时尚时尚龙头龙头，二次启航，二次启航1公司概况公司概况WWlWgX9YvZrUnMoMsR6McM7NtRqQoMoMkPoOmPiNoMoMbRmMzQwMnMnRxNoMpM2 2中国最大的时尚鞋服集团，深耕行业中国最大的时尚鞋服集团，深耕行业41年年资料来源：公司招股书，中信证券研究部绘制公司发展历程及业务链条公司发展历程及业务链条按2020年零售额计，百丽时尚是中国规模最大的本土时尚鞋服集团中国规模最大的本土时尚鞋服集团，覆盖女鞋、男鞋、童鞋以及服饰和配饰等品类。其中，公司以11.2%的市占率位居中国时尚鞋履市场第一的市占率

2、位居中国时尚鞋履市场第一。公司1981年创立，深耕行业41年年，目前业务涵盖商品企划、设计研发、生产制造、DTC零售及客户运营全价值链。业务涵盖设计、生产、零售、运营等全价值链丽华鞋业创立丽华鞋业创立，早期从事鞋类产品贸易19811992开始鞋类产品订制和生产1998创立品牌创立品牌BELLE在中国的业务创立了品STACCATO19992003开始设立自有零售网设立自有零售网络，络，扩展至中国的鞋类零售业务，进入了业务高速增长期2005百丽国际在联交所百丽国际在联交所上市上市2013完成了妙丽、美丽宝和森达业务的并购2014收购了73hours鞋履业务控股股权2017取得在中国分销Champi

3、on服装、配饰及鞋履的权利19912007200820182019-2021创立了品牌Teenmix在中国的业务创立了品牌TATA开始与Baroque Japan Limited建立战略合作伙伴关係，迈出了介入时尚女装领域的第一步百丽国际完成私有化百丽国际完成私有化，并从联交所退市，收购了Initial服装业务控股股权完成了SKAP品牌的并购3 3旗下运营旗下运营20个品牌，涵盖大众到高端个品牌，涵盖大众到高端/中端/中高端/高端价格带分别为/中端/中高端/高端价格带分别为150350元/350600元/6001000元/1000元以上公司旗下品牌矩阵公司旗下品牌矩阵公司合计运营20个品牌，包

4、含13个自有品牌以及7个合作品牌（包括代理及分销品牌），以鞋履品牌为主。各个品牌均由独立团队运营。品牌定位及风格丰富，定位涵盖大众、中端、中高端及高端，风格包括时尚、休闲、潮流、户外、商务等。品类品类品牌名称品牌名称品牌权品牌权推出推出/ /纳入体内纳入体内的年份的年份鞋履品牌鞋履品牌BELLE自有1992STACCATO自有1998Joy & Peace自有1999TEENMIX自有1999TATA自有2003BATA代理2004BASTO自有2007Clarks分销2007CAT分销2008Hush Puppies代理2008Millies自有2008SENDA自有200815mins自有

5、2011SKAP自有201373hours自有2018TOOMANYSHOES自有2018Champion代理2021服装品牌服装品牌CAT分銷2008MOUSSY代理2013SLY代理2013Initial自有2017Champion分销20194 4资料来源：公司招股书，中信证券研究部绘制发行前公司股权结构发行前公司股权结构管理层持股管理层持股46%，高瓴持股，高瓴持股44%，鼎晖持股，鼎晖持股9%百丽国际（开曼群岛）意礴科技有限公司（香港）天华有限公司（开曼群岛）100%百利丰国际（香港）香港附属公司100%诚领创投有限公司（英属处女群岛）中国附属公司100%丽华鞋业（香港）Belle

6、Footwear Limited(英属处女群岛)卓帆国际控股有限公司（开曼群岛）60%中国附属公司100%宜天网络有限公司（香港）中国附属公司100%100%100%中国附属公司100%Rainbow Partner（英属处女群岛）100%高榜投资有限公司（英属处女群岛）100%成卓有限公司(香港)100%升月有限公司（英属处女群岛）100%万机（香港）有限公司（香港）100%英属处女群岛附属公司100%香港附属公司100%丽港（香港）有限公司（香港）51%中国附属公司100%巴罗克中国有限公司49%中国附属公司100%巴罗克中国服饰有限公司（香港）中国附属公司100%上海依迪索时装有限公司（