萬國數據－ＳＷ：2024年度報告.pdf

1、二零二四年年度報告2 主要資料10 業務概覽92 管理層討論與分析144 董事、高級管理層及僱員162 主要股東及關聯方交易170 股東的其他信息185 豁免和放棄188 風險因素278 釋義286 獨立核數師報告384 進一步資料2024 年度報告萬國數據控股有限公司年度報告 20242主要資料終止經營業務及呈報基準由於我們於2024年12月31日對GDSI失去控制權，我們將GDSI在中國內地以外地區進行的國際業務及營運以終止經營業務入賬。於2025年1月1日，GDSI將其品牌重塑為 DayOne，而我們會於本年報中稱DayOne的業務及或實體為DayOne。截至2024年12月31日，Da

2、yOne繼續作為我們的股權投資對象，我們持有該公司35.6%股權，而該公司繼續對我們的整體營運業績和股東價值有重大貢獻。2024年3月，我們當時的併表子公司DayOne（作為GDSH國際數據中心資產及運營的控股公司）與若干機構私募股權投資者訂立最終協議，以認購DayOne新發行的5.87億美元A輪可轉換優先股。2024年5月，DayOne就A輪新發行訂立最終協議修訂本，包括以相同的投資前股權估值將新發行的規模增加至672百萬美元。2024年10月，DayOne與若干機構私募股權投資者訂立最終協議，以認購DayOne新發行的10億美元B輪可轉換優先股。2024年12月，DayOne就最初於202

3、4年10月公佈的B輪新發行可轉換優先股訂立最終協議修訂本，因而以相同的投資前股權估值將新發行的規模由10億美元增加至12億美元。於DayOne的B輪股權融資於2024年12月31日終止後，GDS於DayOne的權益由52.7%攤薄至35.6%。截至2024年12月31日，我們按已轉換基準的普通股形式，擁有DayOne約35.6%的股權。因此，我們終止將DayOne併入為子公司，並開始確認DayOne為股權投資對象。上述交易使DayOne所進行，位於中國內地以外地區的國際業務及營運按美國公認會計準則於我們的經審計合併財務報表中入賬為終止經營業務。由於我們於整個2024年財政年度以併表子公司形式經

4、營DayOne的業務，直至該年度的最後一日，我們已將DayOne業務及營運的資料及詳情載入本年報，並註明其已根據美國公認會計準則入賬為終止經營業務。於 運營及財務回顧及前景 以及其他與營運財務業績有關的項目中，由DayOne進行的中國內地以外地區國際業務及營運以美國公認會計準則以終止經營業務方式進行討論。於截至2024年12月31日止年度的合併財務報表中，DayOne的營運業績及現金流均從本公司的持續經營業務財務業績中剔除，並以獨立的終止經營業務項目呈列及披露。歷史利潤及現金流量表亦已作出追溯調整，以為財務業績的比較提供一致的基準。此外，我們亦已作出追溯調整，以於比較期間的資產負債表內，將Da

5、yOne的資產及負債分類及標示為 終止經營業務的資產負債。另外，DayOne的營運指標已從本公司的營運指標中剔除，並作為終止經營業務獨立成項及披露。萬國數據控股有限公司年度報告 20243主要資料我們的公司架構及與關聯併表實體的合約安排萬國數據控股有限公司並非中國內地的營運公司，而是一家開曼群島控股公司。中國法律法規對從事電信相關業務（包括提供增值電信業務）的公司的外資所有權施加若干限制或禁令。我們的互聯網數據中心業務被中國政府分類為增值電信業務。因此，我們通過併表VIE及其子公司，以及通過我們的子公司在中國內地經營我們絕大多數業務運營，並依賴下述合約安排來控制併表VIE的業務運營。萬國數據控

6、股有限公司並不持有併表VIE的股權。於2022年、2023年及2024年，VIE及其子公司貢獻的收入分別佔我們總收入的96.7%、97.0%及96.1%。於本年報中，我們、本公司、本公司 或 我們的 指萬國數據控股有限公司，一家於2006年12月1日在開曼群島註冊成立的有限責任公司，以及（如文義所需）其不時的併表子公司及關聯併表實體（包括可變利益實體及其子公司）。我們美國存託股的投資者並非購買我們併表VIE及其於中國內地子公司的股權，而是購買開曼群島控股公司及其子公司（併表VIE及其子公司除外）的股權。此外，除透過併表子公司及併表VIE直接營運外，我們很大一部分價值及營運業績亦源自我們的股權投