1、宁晨动脉橙/数字资讯部全球数字慢病管理价值趋势报告2015-2021年H1主要观点全球数字慢病管理领域在经历2016年的融资高峰后，于2021年上半年迎来又一热潮，资本活跃度超过往年。海外已有商业模式成熟、实现客户规模化的企业率先IPO，如Dario Health和Livongo（已被远程医疗服务公司Teladoc收购）；此外有Noom、医联、妙健康等走向成熟期的企业临近上市。海外方面，数字慢病管理初创企业逐渐改变策略，不再仅以单一病种（如糖尿病）管理作为切入点，而是在入局伊始，就同时联动药品福利管理或保险公司，并制定向综合慢病管理发展的计划。这种优先解决支付痛点的战略迥异于当前已成功IPO或

2、是迈入成熟期的企业的早期发展思路。相比全球，国内数字慢病管理市场的头部效应更加明显。2016年“百糖大战”后存活下来的企业，吸取了大多数新兴产品缺乏稳定支付方/支付渠道单一、产品适应病种单一等经验教训，开始拓展支付、医药电商等渠道，布局综合慢病管理。以智云健康为代表，其已将涉及患者治疗的多个场景医院、药店、其它场景打通，现已完成D轮融资，跻身独角兽阵列。国内方面，互联网医疗纳入医保和分级诊疗等政策支持，慢病的数字化管理升级成为发展大趋势。其中，联合医院端（如建设分级诊疗平台、糖尿病等慢病管理平台）具有较好的市场前景。注：报告数据统计范围截止至2021年6月30日，数据来源动脉橙产业智库2015

3、-2021年H1全球&中国数字慢病管理融资趋势分析2015-2021年H1全球&中国数字慢病管理融资趋势2015-2021年H1全球&中国数字慢病管理融资轮次全球数字慢病管理产业发展中的准IPO企业注：报告数据统计范围截至2021年6月30日，数据来源动脉橙产业智库。说明：本次报告重点关注数字健康领域慢病管理（线上慢病服务平台、智能可穿戴设备开发商和相关技术服务商等），重点关注病种包括糖尿病、心血管疾病、哮喘、肠胃疾病等。此外，为便于统计，部分轮次作合并处理（如Pre-A轮、A+轮合并至A轮），IPO及以后轮次不纳入统计范围。2015-2021年H1全球&中国数字慢病管理企业融资趋势全球方面，

4、受疫情和防疫相关措施影响，生命科学产业的发展格局发生改变。具体到慢病管理大领域：一方面线下空间被挤压，另一方面聚焦线上的数字慢病管理也愈发受资本追捧；同时，跑通单一病种管理的数字健康企业也因发展多病种（综合慢病）管理领跑市场。除已经上市并被Teledoc并购的Livongo、上市后仍在融资的Dario Health外，2021年上半年，全球表现活跃的还有临近上市的Omada Health和Noom；国内方面，妙健康在C轮融资后又完成战略融资，以实现业务升级。注：报告数据统计范围截止至2021年6月30日，数据来源动脉橙产业智库未公开；1.1亿美元未公开；5000万美元未公开；2.25亿美元D轮

5、；1亿美元D轮；10亿人民币A轮；3500万美元F轮；5.4亿美元平均融资金额（百美元）3.5729.929.1212.7917.7125.763.7Y221.51705.41620.16767.281009.431593.432611.975.9761125.4734.67191.04179.55473.39635868725863413920171789502040608001000200030002015201620172018201920202021H12015-2021年H1全球&中国数字慢病管理企业融资概况（单位：百万美元）全球总额中国总额全球事件中国事件2015-2021年H1全

6、球&中国数字慢病管理企业融资轮次全球方面，以美国为代表，Dario Health、Livongo等综合慢病管理企业相继上市，另有成熟期企业紧随其后；同时以单病种管理为主营业务的初创企业仍在相继涌现，市场呈现出多样性。国内方面，继2016年的“百糖大战”之后，布局综合慢病管理的成熟期企业在资本市场活跃度逐年加大，显露出比美国更明显的头部效应。凯联医疗和妙健康分别在今年上半年完成1000万美元C+轮融资和战略融资，而2020年有智云健康完成10亿人民币D轮融资，正式跨入独角兽阵列。注：报告数据统计范围截止至2021年6月30日，数据来源动脉橙产业智库104912118517141710101071