1、1 2012019 9 年年中国中国水泥行业经济运行报告水泥行业经济运行报告 中国水泥协会 综述：2019年，面对国内外风险挑战明显上升的复杂局面，全面贯彻党中央决策部署，坚持稳中求进工作总基调，以供给侧结构性改革为主线，推动高质量发展，扎实做好“六稳”工作，推出一系列的稳增长措施，确保经济稳定运行。基建投资增速保持平稳，房地产投资和新开工面积韧性较强，支撑全年水泥需求量稳中向好。2019年全年水泥需求量达到23.3亿吨，同比增长6%，是近5年以来增长最快的一年。 中央坚持打好污染防治攻坚战，坚持方向不变、力度不减，突出精准治污、科学治污、依法治污。水泥及相关产业作为重要的治理领域，持续受包括

2、错峰生产、应急减排、节能减排、矿山综合整治、错峰运输等环保政策影响，部分地区企业产能发挥被制约。 全年水泥需求和供给收缩均有超预期表现，产能过剩矛盾得到了明显缓解，部分省份水泥价格更是显著提升。行业“量价齐升”的表现，以及国务院出台了一系列减税降费、支持实体经济发展的政策措施，推动水泥行业效益继续增长，全年水泥行业实现利润总额1867亿元，创历史新高。 一、宏观背景：房地产等投资超预期增长，基建投资保持 平稳 2019 年，中央确保经济稳定运行，推出一系列的稳增长措2 施，基建投资保持低速平稳增长，基础设施补短板项目持续推进。尽管国家坚持推行房地产调控政策，但房地产开发韧性仍然较强， 投资增速

3、继续保持快速增长， 关键性作用进一步显现，支撑全年水泥需求量持续向好。 根据国家统计局统计，2019 年，全国固定资产投资（不含农户）55.2 万亿元，同比增长 5.4%，低于去年同期 0.5 个百分点。全国基础设施投资（不含电力）同比增长 3.8 %，与去年持平。全国房地产开发投资 13.2 万亿元，同比增长 9.9%，高于去年同期 0.4 个百分点。 房地产开发企业房屋施工面积 89.4亿平方米，同比增长 8.7%。房屋新开工面积同比增长 8.5%。 二.水泥需求五年来最强，熟料用量创历史新高 根国家统计局快报数据显示，2019 年全国水泥产量 23.3亿吨， 同比增长 6.1%。 是近五

4、年来增长最快的一年 （如下图） ， 3 4 水泥熟料产量更是创下历史新高，总量达到 15.2 亿吨。 从六大区域来看， 东北水泥产量同比增长最快， 涨幅为 13%，主要原因是南北价差持续拉大，致使东北水泥大量南下，带动了东北水泥企业产能利用率提升。 其次是华东， 同比增长 9.4%，本地需求强劲是主因。 全国 31 个省份，仅有 5 个省份是同比负增长，分别是北京、海南、河南、贵州和青海。26 个省份同比正增长，其中，吉林、西藏、甘肃、山东、辽宁、山西、江苏、安徽均实现了2 位数的高增长。可见，市场需求在不同区域分化依然明显。 此外， 随着水泥产品结构的调整， 熟料用量正在逐年增加，2019

5、年全国水泥熟料产量创了历史新高， 为 15.2 亿吨， 同时，全年中国进口熟料 2274 万吨，因此，2019 年我国水泥熟料实际消费达到 15.4 亿吨。 三.水泥价格全年高位运行，四季度创历史新高 根据中国水泥协会数字水泥网统计， 2019 年全国 PO42.5 水泥价格指数 439 元/吨，比 2018 年的 427 元/吨，上涨 11 元/吨，同比增长 2.7%，价位创历史新高。 2019年水泥熟料产量区域水泥产量 同比增速 占比区域熟料产量 同比增速 占比全国2330366.1全国1523256.8100.0华北194866.38.4华北141599.09.3东北838613.13.

6、6东北690839.54.5华东772919.433.2华东450894.829.6中南639342.727.4中南391643.525.7西南458424.019.7西南335265.022.0西北180967.47.8西北1348013.29.02019年水泥产量 单位：万吨，%来源：国家统计局 数字水泥网5 1 1. .从从全年全年走势来看走势来看，全国水泥价格全国水泥价格基本基本延续了延续了 20182018 年整年整体走势体走势，价格高位运行价格高位运行。20192019 年水泥价格表现大致经历了以年水泥价格表现大致经历了以下三个阶段下三个阶段： 第一阶段第一阶段：1 1- -3 3