2022年我国肉鸡养殖行业产业链分析及发展驱动因素研究报告（33页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 2 目 录 1.走进肉鸡养殖行业 . 5 1.1 主要类别介绍 . 5 1.2 肉鸡养殖周期 . 6 1.3 肉鸡养殖行业产业链 . 7 2.我国是全球第二大肉鸡生产国，鸡肉与猪肉消费具有替代性 . 7 2.1 我国是全球第二大肉鸡生产国 . 7 2.2 我国鸡肉消费与猪肉消费具有一定的替代性 . 8 3.我国人均鸡肉消费量有增长空间，多因素驱动行业需求提升 . 9 3.1 我国人均鸡肉消费量有增长空间 . 9 3.2 多因素驱动肉鸡需求提升 . 9 3.2.1 餐饮连锁化带动我国肉鸡需求提升 . 9 3.2.2 鸡胸肉等食品愈发成为消费者的健康选择 . 11

2、 3.2.3 消费结构升级+饮食多元化，肉鸡市场需求广阔 . 12 4.白羽鸡与黄羽鸡出栏表现有所分化，养殖集中度有提升空间 . 13 4.1 白羽鸡近三年出栏量稳步增加，黄羽鸡受政策等因素影响出栏量下滑 . 13 4.2 肉鸡养殖集中度有提升空间，规模养殖趋势显现 . 14 4.3 国家政策+城镇化水平提高，带动肉鸡养殖规模上行 . 15 5.关注肉鸡产能去化进程，寻找行业边际拐点 . 17 5.1 白羽鸡与黄羽鸡的价格周期存在一定差异 . 17 5.2 2022 年白羽鸡产能去化有望稳步推进. 20 5.2.1 祖代白羽鸡引种量较高，供给自由度有望提升 . 20 5.2.2 祖代与父母代白

3、羽鸡存栏处于相对高位水平，短期供给仍较为充裕 . 21 5.2.3 养殖利润围绕盈亏平衡点波动，产能去化有望稳步推进 . 22 5.3 黄羽鸡产能去化显现，2022 年价格有望企稳回升 . 23 5.3.1 2021 年我国黄羽肉鸡在产祖代与父母代存栏呈现双降态势 . 23 5.3.2 黄羽鸡价格 2022 年有望企稳回升 . 24 5.4 把握猪周期，寻找边际拐点 . 24 6.重点公司分析 . 25 6.1 白羽鸡重点公司 . 25 6.2 黄羽鸡重点公司 . 27 7.对标国际肉鸡养殖巨头泰森食品 . 29 7.1 业务结构对比：泰森食品的业务范围更加多元化 . 30 7.2 渠道结构对

4、比：泰森食品 BC 端业务齐发力 . 31 7.3 营业收入对比：泰森食品鸡肉业务的营业收入波动幅度相对较小 . 32 插图目录 图 1：2020 年肉鸡生产结构（%） . 6 图 2：肉鸡养殖周期 . 6 图 3：肉鸡养殖产业链 . 7 图 4：2020 年部分国家鸡肉产量占比（%）. 7 图 5: 2016-2020 年部分国家鸡肉产量占比（%）. 7 cU9UyXlYnVfUMBrQpOmM7NdNaQpNoOtRsQjMrRoMeRpNmOaQoOvMNZmPpOxNqRsN 3 图 6：2013-2020 年我国鸡肉消费量与增速（千吨，%） . 8 图 7: 2013-2020 年我

5、国鸡肉与猪肉消费量对比（千吨） . 8 图 8：2020 年部分国家人均鸡肉消费量对比（公斤/年） . 9 图 9：2012-2021 年我国餐饮行业收入与增速（亿元，%） . 9 图 10：我国连锁餐饮企业营业收入与增速（亿元，%） . 10 图 11：我国连锁餐饮企业总店数与增速（个，%） . 10 图 12：2021Q3 不同年龄群体亚健康人群占比（%） . 11 图 13：每 100 克常见肉类所含的蛋白质的比例（%） . 12 图 14：我国各地区特色鸡肴 . 12 图 15：2015-2021 年我国白羽鸡与黄羽鸡总出栏量（亿羽） . 14 图 16：2015-2021 年我国白羽

6、鸡与黄羽鸡出栏量与增速（亿羽，%） . 14 图 17：2020 年我国肉鸡行业竞争格局（%） . 14 图 18：2019 年美国肉鸡行业竞争格局（%） . 14 图 19：我国肉鸡养殖年出栏户数占比（%） . 15 图 20：2000-2020 年我国城镇化率（%） . 17 图 21：2020 年主要国家城镇化率（%） . 17 图 22：鸡周期传导路径 . 17 图 23：我国主产区白羽肉鸡平均价格与鸡周期走势 . 19 图 24：我国中速鸡出栏价格与鸡周期走势 . 20 图 25：我国祖代白羽鸡引种量与增速（万套，%） . 20 图 26：2017-2021 年后备祖代鸡存栏量（万套