1、MSCI ESG Research LLC 可持续与气候 趋势 展望 信息明晰有助开展行动 2 0 2 4 年 新任 ESG Research 主管的欢迎致辞 欢迎阅读 MSCI ESG Research 发布的 2024 年版可持续与气候趋势展望（原名ESG 趋势展望，看，这本身就反映了一种趋势）。是的，2023 年，围绕围绕 ESG 投资的争议备受关注投资的争议备受关注。尽管有关 ESG 消亡的报道一直甚嚣尘上，但客观的讲法应该说ESG行业正处于转型期。混乱的术语、定义和标签助长了怀疑论者和理想主义者对 ESG 可信度的质疑。当前种种反对带来的一个可能的积极结果是，多年的混乱局面或最终结束

2、，用语、目标和意图变得更加清晰用语、目标和意图变得更加清晰。很明显，在过去十年中，环境、社会和治理风险环境、社会和治理风险（也就是我们所说的“ESG”）都属于都属于财务财务风风险险。未来一年会如何呢？2023 年几乎肯定会成为有记录以来（迄今为止）最热的一年有记录以来（迄今为止）最热的一年，气候变化给家庭、劳动者和经济带来的直接和切实的挑战，而且各种风险随着时间的推移，很有可能会越来越严峻。人工智能人工智能（AI）的广泛应用的广泛应用正在重塑我们的工作环境，并改变着企业的价值实现方式。诸如毁林毁林等等曾一度被归为商业道德层面的问题，但现在突然变成了具有严重财务影响的监管风险。如果我们再把通货膨

3、胀和地缘政治不稳定性也考虑进来，我们就必须要发问：公司董事是否能够胜任当公司董事是否能够胜任当前的任务前的任务？在这些挑战中，也存有希望。低碳能源转型有望带来巨大的投资机会，再加上一级市场投资规模的扩大，私人资本将在气候融资中发挥无比重要的作用私人资本将在气候融资中发挥无比重要的作用。除了气候问题，自然和生物多样性自然和生物多样性也已成为需要优先关注的领域，注重可持续发展的投资者或在寻求最大限度地减少对生态系统的损害，或在积极促进基于自然的解决方案。随着可持续投资的成熟，世界各地的监管机构正在采取措施，为终端投资者提供更清晰的指引。在欧盟，基于可持续金融信息披露条例可持续金融信息披露条例（SF

4、DR）的首轮的首轮信息披露信息披露引发引发了陡峭的学习曲线了陡峭的学习曲线，需要付出巨大努力才能遵照执行，而在美国，证券交易委员会的“基金名称”规则则试图以相对来讲较少的强制规定加以澄清。对于许多公司来说，2023 年是努力跟踪并遵守不断变化的法规的一年。不过，随着形势逐渐明朗，投资者和公司都将更清晰地阐述投资目标，并披露更高质量的披露更高质量的信息信息，在此背景下，我们预计 2024 年将再度涌现创新。在下文的趋势阐述中，我们的全球研究团队提出了发人深省的问题和深思熟虑的分析。我们特别高兴地邀请到 MSCI Private Capital Solutions 和 MSCI Carbon Ma

5、rkets（前身分别为 Burgiss 和 Trove Research）的新同事为我们撰稿。希望大家能够找到关于来年趋势的有用见解和新颖想法。祝开卷有益！Laura Nishikawa ESG Research 主管 纽约 2023 MSCI Inc.保留所有权利。请参阅文末的免责声明。MSCI.COM|页码 3 目录 1.极端天气影响家庭和工作 5 2.谁在负责管理？关注企业监督 9 3.人工智能治理：基础仍需重视 13 4.企业迫于监管披露更多气候信息，但重在细节 17 5.SFDR 给新兴市场带来的意外后果 21 6.私募债务在气候转型谈判桌上占有一席之地 23 7.投资自然 26 本

6、文件中的研究仅供参考，目标读者是具备所需分析资源和工具，并能解读所有业绩信息的机构专业人士。本文件中的任何内容均无意推广或推荐任何产品、工具或服务。对于所有引用的法律、法规或规章，请注意信息均“按原样”提供，并不构成法律意见，也不构成任何有约束力的解释。为遵守监管或政策举措而采取的任何方案应在必要时与您自己的法律顾问和/或相关主管部门讨论。2023 MSCI Inc.保留所有权利。请参阅文末的免责声明。MSCI.COM|页码 3 研究观点 MSCI ESG Research LLC 鸣谢 趋势展望编辑团队趋势展望编辑团队 并特别感谢 Arun Sharvirala 多伦多 Aura Toade