标普信评：中资行信用质量分析方法（79页）.pdf

1、2024年3月中资行信用质量分析方法 中资行信用质量分布概况 中资行业务状况 中资行资本与盈利性 中资行风险状况 中资行融资与流动性 中资行外部支持2目录金融机构评级方法框架3注：在分析受评主体的个体特征后，我们还会将其信用质量做一个整体的评估，并与同业进行对比分析，以此判断是否需要对级别做出补充调整，从而得出最终的个体信用状况。资料来源:标普信评。版权 2024标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。根据标普信评的金融机构评级方法论，我们通常以一家金融机构的评级基准作 为 起 点 来确 定 其个 体 信 用状 况（SACP），然后结合该机构自身特点与评级基准进行对比。我们在评级基准的基础上根

2、据如下四项个体信用因素进行调整：业务状况、资本与盈利性、风险状况、融资与流动性。最后，我们将该金融机构的个体信用状况与危机时候潜在集团或政府影响评估结论相结合，得出其主体信用等级（ICR）。金融机构评级方法论适用于银行、券商、金融公司，但不适用于保险公司。商业银行评级基准为“a+”4我们将银行的评级基准定为“a+”的主要原因是：我们认为，国内银行业的信用状况应当是国内整体信用市场的反映。由于国内主要工商企业的潜在主体信用质量的中位数在a序列，因此金融机构的评级基准也应该在a序列。我们认为广义金融机构（包括银行、券商等）的行业风险集中分布在a序列，其中银行微调至序列上端，券商微调至序列下端。评级

3、基准是如何影响每项个体分析要素评估的业务状况我们评估业务状况时，通常会将一家机构的竞争优势和业务稳定性与具有相似评级基准的同业机构进行比较。资本与盈利性如果一家机构在资本与盈利性方面无子级调整，表明该机构的资本与盈利状况对于其个体信用状况的影响是中性的，符合我们在评级基准中对于资本能够充分满足监管最低要求的基本假设。风险状况我们评估风险状况时，我们将一家机构的风险偏好和风险状况与相似评级基准的同业机构的情况进行比较。融资与流动性行业的融资与流动性状况通常反映在行业的评级基准部分。比如，证券公司和金融公司的评级基准反映了其没有存款融资的情况，非持牌金融公司的评级基准反映了其无法在银行间市场进行同

4、业拆借的情况。如果一家机构具体的融资和流动性状况未在评级基准部分得到充分的体现，我们会在其融资和流动性评估中进行调整。补充调整同业比较是我们进行补充调整的主要依据之一。同业比较组通常来自于同一行业或者有类似的业务活动，具有相同或相似的评级基准。资料来源：标普信评。版权2024 标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。评级基准反映了一类金融机构所处的经营环境的优势和挑战，是确定一家金融机构个体信用状况的起点，通常反映了一个金融子行业个体信用质量的平均情况。“a+”的商业银行评级基准对于内资行和外资银行均适用。对四项个体分析要素的评估都是在评级基准基础上开展的。机构的个体信用状况反映了具体某家金融

5、机构自身独特的优势和挑战。对四项个体分析要素的评估可能会导致机构的个体信用状况高于或低于评级基准。在评级基准的基础上，我们通过四项个体信用分析要素进行调整，得出机构的个体信用状况5机构的个体信用状况反映了具体金融机构自身独特的信用优势和挑战。对四项个体分析要素的评估可能会导致机构的个体信用状况高于或低于评级基准。1.业务状况2.资本与盈利性3.风险状况得分子级调整得分子级调整得分子级调整1+21+21+22+12+12+13030304-14-14-15-25-25-26-36-36-37-47-48-58-54.融资与流动性子级调整 融资流动性12345高于平均水平+2/+1+1/0-1-2

6、-3平均水平00-1-2-3低于平均水平-1-1-1-2-3注：在个别极端情况下，如果我们认为“-3”的子级调整不足以充分反映机构非常严重的流动性风险，我们可能有更多的融资与流动性子级减扣。资料来源：标普信评。版权2024标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。评级基准是如何影响每项个体分析要素评估的业务状况我们评估业务状况时，通常会将一家机构的竞争优势和业务稳定性与具有相似评级基准的同业机构进行比较。资本与盈利性如果一家机构在资本与盈利性方面无子级调整，表明该机构的资本与盈利状况对于其个体信用状况的影响是中性的，符合我们在评级基准中对于资本能够充分满足监管最低要求的基本假设。风险状况我们评估