1、 敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告|策略研究 2024 年 12 月 30 日 定期报告定期报告 全球产业趋势跟踪周报（全球产业趋势跟踪周报（1230）相关报告相关报告 本周本周的产业趋势主要在人工智能领域：的产业趋势主要在人工智能领域：宇树科技发布最新研发机器狗的演示视宇树科技发布最新研发机器狗的演示视频频；铜缆高速连接铜缆高速连接方面方面，海外高速铜缆连接已，海外高速铜缆连接已迈入迈入成熟应用阶段，多款旗舰产品成熟应用阶段，多款旗舰产品短距传输采用高速铜连接；大模型方面，深度求索发布短距传输采用高速铜连接；大模型方面，深度求索发布 DeepSeek-v3。【主题与产业趋势主题与产业趋势

2、】产业趋势一：产业趋势一：宇树科技发布最新研发机器狗的演示视频。宇树科技发布最新研发机器狗的演示视频。近日，中国知名的机器人创新企业宇树科技发布了一段其最新研发的机器狗 B2-W的演示视频，该视频迅速在全球范围内掀起热潮。产业趋势二：产业趋势二：数据中心分布式数据中心分布式集成架构正逐渐成为当前时代的主流布局，带宽升级催生数据短距传输需求，高集成架构正逐渐成为当前时代的主流布局，带宽升级催生数据短距传输需求，高速铜连接概念持续引爆市场。速铜连接概念持续引爆市场。英伟达预计明年 3 月 GTC 大会揭露下世代 GB300 AI 服务器产品线，鸿海等供应商近期已进入 GB300 研发设计阶段。谷歌

3、、特斯拉均已采用较成熟的定制铜缆或 DCA/AEC 方案作为短距互联的首选。根据国际能源署的数据测算，2026 年，全球数据中心耗电量最多将达到 2022 年的 2.3倍。产业趋势三：产业趋势三：12 月月 26 日，杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司发日，杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司发布了全新系列语言模型布了全新系列语言模型 DeepSeek-v3，一夜之间霸榜开源模型。，一夜之间霸榜开源模型。这是一款基于多头潜在注意力（MLA）和 DeepSeek MoE 等已验证的架构构建的超大规模语言模型，该模型的发布标志着人工智能语言模型领域的又一重大突破。【政策端】【政策端】国务

4、院优化完善地方政府专项债券管理机制，多部门印发数据要素政国务院优化完善地方政府专项债券管理机制，多部门印发数据要素政策策。1）国务院优化完善地方政府专项债券管理机制：）国务院优化完善地方政府专项债券管理机制：12 月 25 日，国务院办公厅印发关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见，意见提出 7 方面 17 项举措，旨在更好发挥专项债券强基础、补短板、惠民生、扩投资等积极作用。2）多部门印发数据要素政策：多部门印发数据要素政策：上周，多部门发布了数据要素政策，聚焦企业数据资源开发、数据安全保护及数据资产管理三大领域。12 月 25 日，国家数据局等部门发布关于促进企业数据资源开发利用的意见

5、，12 月 27 日，国家金融监督管理总局印发银行保险机构数据安全管理办法。【重要资讯】【重要资讯】【“四川舰”下水“四川舰”下水】12 月 27 日，076 两栖攻击舰首舰在上海举行下水命名仪式，命名为“中国人民解放军海军四川舰”，成为全球首款电磁弹射攻击舰；【低空经济司挂牌成立低空经济司挂牌成立】12 月 25 日，发改委召集交通、民航、工信、公安等部门召开相关会议，宣布低空经济司挂牌成立。【短期产业趋势关注及建议】【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，12 月重点关注五大具备边际改善的赛道：自主可控（国产半导体、信创）、汽车（智能驾驶、车路云）、人工智能自主可控（国产半导体、信创）、汽车

6、（智能驾驶、车路云）、人工智能（硬件、软件应用）、光伏（高效电池）、消费电子（果链、华为链）。（硬件、软件应用）、光伏（高效电池）、消费电子（果链、华为链）。【中长期产业趋势关注及建议】【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与 AI 生态的完善、AI 商业模式的落地、以及 AI 对消费电子、机器人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产 AI 应用与算力、国产集成电路产业链），以及双碳周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动