华西证券：计算机行业证券报告全面看多AI端侧AI和国产化（36页）.pdf

1、 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 证券研究报告|行业研究周报 仅供机构投资者使用 2024 年 12 月 06 日 全面看多全面看多 AIAI&端侧端侧 AIAI 和国产化！和国产化！Table_Title2 计算机行业周观点 Table_Summary 本周观点本周观点:OpenAIOpenAI 再度将再度将 AIAI 推向热潮，军备竞赛继续推向热潮，军备竞赛继续 行业军备竞赛持续一年，行业军备竞赛持续一年，OpenAIOpenAI 再次将大模型行业推至高再次将大模型行业推至高潮。潮。OpenAI 以世界模拟器的名号发布了视频生成模型 Sora，让文生视频变成可能。行业的加速器来自行业

2、的加速器来自 SoraSora。追赶。追赶 SoraSora、超 越超 越 SoraSora，几乎成 了海内外大 模型玩家 的共识。，几乎成 了海内外大 模型玩家 的共识。根据insight，在海外，今年 5 月，谷歌发布对标Sora 的文生视频模型 Veo；6 月，Luma 推出 Dream Machine 视频生成模型，AI视频生成初创公司 Runway 推出 Gen-3 Alpha 模型。将视角放到国内，玩家们为“中国版 Sora”争先恐后，催生两轮爆发期。先是今年 5 月开始，生数科技 Vidu、快手可灵、字节即梦、智谱清影、商汤Vimi等都相继发布文生视频模型。今年9月，国产视频生成

3、大模型又迎来了新一轮爆发。MiniMax 正式发布视频模型video-01、阿里云在云栖大会上发布通义万相全新视频生成模型、美图宣布 MiracleVision 大模型完成视频生成能力的升级。今年 11 月，腾讯混元大模型正式上线视频生成能力。OpenAIOpenAI为期为期 1212 天更新天更新 再度引领再度引领 AIAI 浪潮，期待浪潮，期待 AIAI产产业进展。周四，业进展。周四，OpenAIOpenAI官宣，从北京时间周五凌晨官宣，从北京时间周五凌晨2 2点开始，点开始，将在未来的将在未来的 1212 天进行天进行 1212 场直播。场直播。第一弹第一弹 o1o1 满血版满血版与第二

4、弹与第二弹“强化微调”已发布，继续看好“强化微调”已发布，继续看好 OpenAIOpenAI 模型更新带来的产业模型更新带来的产业链变化。链变化。信创产业建设进入深水区，关注行业变化信创产业建设进入深水区，关注行业变化 美国进一步倒逼国内信创产业崛起。根据第一新声，我国信创产业从 1999 年时任科技部部长徐冠华提出“中国信息产业缺芯少魂”开始萌芽，2006年“核高基”重大专项政策的推出开始起步。到 2014 年中央网络安全与信息化领导小组成立，信创进入试点实践。2018年华为，中兴被美国制裁，美国加大对中国进出口限制，信创产业招投标数量迅速提升，进入规模化推广阶段。2023年党政信创从中央到

5、省市再到区县下沉落到实处，金融信创深入到核心业务系统，“2+8”引领下其他行业开始信创试点实施，信创产业进一步深入推进，逐步进入深化落地阶段。近期台账陆续展开，看好产业链进展和贝塔共振近期台账陆续展开，看好产业链进展和贝塔共振。同时中国软件同时中国软件控股子公司麒麟软件拟增资扩股募集资金不超过控股子公司麒麟软件拟增资扩股募集资金不超过3030 亿元，其中公司以非公开协议方式参与本次增资，认购金亿元，其中公司以非公开协议方式参与本次增资，认购金额不超过额不超过 2020 亿元，经进场交易遴选的合格投资人认购不超过亿元，经进场交易遴选的合格投资人认购不超过1010 亿元亿元，我们认为该举措彰显了公

6、司对于国产操作系统的坚我们认为该举措彰显了公司对于国产操作系统的坚定信心，依旧看好本轮国际关系下的信创大发展定信心，依旧看好本轮国际关系下的信创大发展。端侧端侧 AIAI 落地场景之一：坚定看好人形机器人板块落地场景之一：坚定看好人形机器人板块 人形机器人处于从“0”到“1”的导入期:东风已至，产业等待量产，场景落地呼之欲出。人形机器人是继智能手机和新能 评级及分析师信息 行业评级：推荐 行业走势图 Table_Author 分析师：刘泽晶分析师：刘泽晶 邮箱： SAC NO：S1120520020002 联系电话：分析师：赵宇阳分析师：赵宇阳 邮箱： SAC NO：S112052307000