弘则研究：日本调研反馈药品降价背景下的企业转型（39页）.pdf

1、弘则弥道（上海）投资咨询有限公司 医疗健康 科技 能源制造消费传媒日本调研反馈：药品降价日本调研反馈：药品降价背景下的企业转型背景下的企业转型赵 璐郭望葳李金泽张天日本医药市场简介日本医药市场简介日本药企大部分通过分销进口产品起家日本药企大部分通过分销进口产品起家，在在药物盛行药物盛行、国家医保快速扩容阶段营收高速增长国家医保快速扩容阶段营收高速增长，后后续又经历国家药品价格大幅下降续又经历国家药品价格大幅下降，海外审评标准提高海外审评标准提高，被迫向纯创新药公司转型被迫向纯创新药公司转型。国内大型制药企业大国内大型制药企业大部分以销售仿制药起家部分以销售仿制药起家，在国内医保扩容阶段销售收入

2、大幅增长在国内医保扩容阶段销售收入大幅增长，从从年药品集采降价以后逐步从年药品集采降价以后逐步从产品开发向纯创新企业过渡产品开发向纯创新企业过渡，与日本企业发展历史非常相似与日本企业发展历史非常相似日本医保对不同类型的药品定价有着严格的划分，对于纯创新、有突破性治疗进展的产品，会参考欧美主流市场定价给出比较高的加价率；在已有产品基础上进行改良，如短效变长效等，会参考已上市产品的定价，加价率相对比较低。通过通过扩充产品管线扩充产品管线，借助海外大药企临床及销售资源拓展海外渠道借助海外大药企临床及销售资源拓展海外渠道，开发功能性消费品是日本大药企开发功能性消费品是日本大药企的主要发展方向的主要发展

3、方向以武田、安斯泰来为代表的制药企业在年左右通过大单品赚取丰厚的销售收入，开始在全球范围内创新药产品，收并购成为公司扩充产品线的重要方式；卫材、中外、第一三共这类企业专注基础技术平台的搭建，借助海外大型制药企业在疾病学领域的丰富经验，合作设计临床试验方案，共同推广销售产品；大冢等专注功能消费品产品的企业，通过比较自研产品与普通消费品在功能上的差异，发现细分市场未满足的消费需求，经过专业学术推广销售产品日本养老产业发达日本养老产业发达，从从岁开始征收介护险岁开始征收介护险，用于支付养老相关费用用于支付养老相关费用，从护工上门到全天住宿满足各类从护工上门到全天住宿满足各类需求；日本药妆店免税店增速

4、最快需求；日本药妆店免税店增速最快，疫情放开后开始加速开店疫情放开后开始加速开店日本养老院在政府介护保险的支持下发展完善，由政府和个人共同承担养老费用，公立私立共同发展，满足不同收入水平老人的养老需求。日本产品重视质量控制、品牌宣传，药妆免税店客单价显著高于普通药妆店产品，疫情放开后开始扩张门店数量。gYhUoZrUjXcViYfUwVvWoPbRcM9PsQnNsQsRiNnNrOfQoPmO8OoPqQuOrRmNuOrMnQ日本、中国企业最早都是凭借销售能力积累原始资本，由于人口老日本、中国企业最早都是凭借销售能力积累原始资本，由于人口老龄化，医保支付压力加大，存量产品大幅降价，转型创新

5、药出海龄化，医保支付压力加大，存量产品大幅降价，转型创新药出海来源：公开资料，弘则研究整理日本企业通过分销进口产品、生产化工产品发家年日本医保实现全民覆盖，医疗支出快速增长日本老龄化问题日益突出，开启长期大规模降价政策，制药行业被迫面临转型，开始大力发展类创新药产品日本头部企业重点开拓欧美市场，通过收并购海外销售渠道、与海外大药企合作开发；收紧产品审批，企业开始向和转型国内实现全民医保，基本药品报销全覆盖，仿制药企业享受高定价、高毛利国内部分类创新药产品上市销售，早期开发项目创新程度更高，开始和海外大企业合作研发产品日本创新药及改良型药品定价模式比较成熟，国内创新药从日本创新药及改良型药品定价

6、模式比较成熟，国内创新药从年年开始国家医保谈判开始国家医保谈判来源：公开资料，弘则研究整理其中，：常用规格的类似药中，收录的年销售量最多的药价；：该收录药品与其他规格的类似药之间，销售量处于 第二位的药价；：常用规格的类似药中，收录的年销售量最多的药品的有效成分的含量；：该收录药品与其他规格的 类似药之间，销售量处于第二位的的药品的有效成分的含量。上上市市新新药药价价格格核核算算有类似药品有类似药品“类似药效比较法”无类似药品无类似药品“成本计算方式”仅有规格改正仅有规格改正无加算无加算有所创新有所创新加算调整加算调整创新性加算：创新性加算：实用性加算：实用性加算：市场性加算：市场性加算：试剂