赛迪智库：经合组织2024年中小企业和企业家融资记分牌报告（28页）.pdf

1、2024 年年 8 月月 19 日第日第28期总第期总第 654 期期经合组织经合组织2024年中小企业和企业家融资记分牌报告年中小企业和企业家融资记分牌报告【译者按】【译者按】2023 年 3 月，经合组织发布了经合组织 2024 年中小企业和企业家融资记分牌报告。报告从贷款规模、信贷活力、可持续融资内生动力等方面对 47 个国家的中小企业融资数据和政策发展情况进行分析，并在 2023 年中小企业融资记分牌的基础上补充了美国、英国、澳大利亚等国家的融资数据。报告对 47 个国家的中小企业债务环境、贷款情况、未偿还商业贷款总额、中小企业政府担保贷款、不良贷款率等指标进行打分，总结对比了各国中小

2、企业融资环境和融资政策。赛迪智库中小企业研究所对该报告进行了编译，期望为我国出台相关政策提供借鉴。【关键词】中小企业 融资 趋势 建议【关键词】中小企业 融资 趋势 建议一、经合组织国家中小企业融资环境分析（一）中小企业融资最新趋势一、经合组织国家中小企业融资环境分析（一）中小企业融资最新趋势本报告分析了中小企业融资的趋势和条件。首先，概述了在高通胀、政策利率大幅提高和贷款条件收紧的背景下宏观经济条件和商业环境的发展情况。其次，分析了 2022 年中小企业的银行融资提供情况和信贷条件以及股权融资发展情况，总结了政府应对最新趋势变化的相关政策措施。1、融资状况从企业贷款成本看，、融资状况从企业贷

3、款成本看，2022 年政策利率上调，迅速影响货币市场利率和银行融资成本（也导致银行资本增加和流动性缓冲，使针对借款人的信贷条件更加严格）。由于银行几乎以同样的速度将上调的政策利率转嫁到企业贷款成本上，因此企业的融资条件也受到了这些事态发展的影响。2022 年至2023 年第一季度，澳大利亚、加拿大、新西兰、挪威和瑞典的银行贷款新利率1变化最大，反映出信贷条件提前收紧。2023 年第三季度，欧元区银行贷款急剧放缓，一些国家的贷款和信用卡拖欠率上升，企业破产增加。从企业债务看，从企业债务看，政策利率的上调也对企业债务产生了影响。根据欧元区公司层面的数据，自 2022 年 6 月以来，公司债券发行量

4、大幅减少，风险较高的公司比其他公司减少了更多的债券发行量。随着全球金融条件开始放松，金融市场1自首次提高费率之日起至 2023 年 3 月止计算。参与者预测政策利率的下调可能会比之前预期得更早、更快。然而，几乎所有国家都保持着相对严格的金融政策条件。2、中小企业贷款情况、中小企业贷款情况2022 年，利率上升和银行风险意识增强导致信贷供应减少，大多数国家对中小企业的贷款减少。中小企业贷款存量收缩，延续了 2021 年的下降轨迹。在新冠肺炎疫情支持逐步取消后，贷款存量略有增长。各国中小企业贷款情况存在一定差异，部分国家保持贷款存量增长，而另一些国家则由于偿还率提高和中小企业破产增加而出现下降。进

5、入 2023年，持续严格的信贷环境导致中小企业贷款继续减少。（1）新增中小企业贷款2022 年，中小企业新增贷款的记分牌中位数略有下降，继 2021 年下降 0.3%之后，2022 年又下降了 1.8%。各组国家的新增中小企业贷款情况变化趋势不同。2022 年，欧盟和非欧盟高收入国家的中小企业新增贷款中位数分别下降了 4%和 0.1%，但中上收入国家的新增贷款却有所增加，同比增长了 4%。从 2020 年至 2022 年的发展情况来看，欧盟 2021 年的新增贷款大幅下降，中位数下降了 12%，2022 年的降幅较小（-4%）。相比之下，中上收入国家的新增贷款在 2020 年下降了 6%，随后

6、在 2021 年增长了 2.5%，2022 年增长了 4%。（如图 1 所示）从欧盟和非欧盟高收入国家看，从欧盟和非欧盟高收入国家看，新增贷款记分牌中位数略有下降的部分原因是贷款环境收紧，银行的风险意识对收紧影响最大。此外，政策性加息的速度快、幅度大，导致新增贷款成本大幅增加，企业贷款需求下降。2022 年，使用外部融资的英国中小企业占比为 36%，比 2021 年（43%）降低7 个百分点，是自 2018 年（36%）以来的最低水平。从中高收入国家看，从中高收入国家看，拉美国家，即墨西哥（35%）、哥伦比亚（16%）和巴西（8%）推动了中高收入国家贷款流量的增长。根据墨西哥中小企业的调查数据