中证指数：全球宽基指数化投资年度报告2023（24页）.pdf

1、全球宽基指数化投资年度报告（2023）1全球宽基指数化投资快速发展，大盘宽基产品表现亮眼全球宽基指数化投资快速发展，大盘宽基产品表现亮眼全球宽基指数化投资年度报告（全球宽基指数化投资年度报告（2023）摘要摘要全球宽全球宽基基 ETF 规模突规模突破破 5 万亿美元万亿美元，大盘宽基指数产品表现突出大盘宽基指数产品表现突出。一是 2023年全球宽基 ETF 规模增长 29%，首次突破 5 万亿美元，在全球股票 ETF 中的占比有所回升，中、美市场增速较快；二是全球新发宽基 ETF 数量增加，中国内地市场贡献较为突出；三是全球宽基 ETF 资金净流入规模近 3600 亿美元，占全部股票 ETF

2、资金净流入的比例达 77%，大盘宽基产品最受青睐，资金净流入创历史新高；四是全球宽基 ETF 市场集中度有所上升，呈寡头竞争格局，但在特定重点指数领域仍存在较为激烈的低费率竞争；五是境外市场基于主要宽基指数构建的衍生策略指数产品获投资者青睐。境内宽基指数化投资稳步发展，规模、资金净流入均创历史新高，投资生境内宽基指数化投资稳步发展，规模、资金净流入均创历史新高，投资生态进一步完善态进一步完善。一是境内宽基指数产品规模连续七年增长，首次突破万亿元，规模占比连续两年提升；二是新发宽基指数产品数量延续增长态势，ETF、指数增强产品为新发主力；三是宽基指数产品资金净流入延续高增长态势，全年资金净流入增

3、长 80%至 3200 亿元，再创历史新高，其中大盘宽基 ETF 资金净流入占宽基 ETF 整体资金净流入的比例高达 95%；四是宽基 ETF 机构投资者持仓占比较高，个人投资者参与程度持续提升；五是公募基金费率改革背景下，宽基指数产品降费数量大幅提升，降费力度显著大于其他类型指数产品；六是宽基指数产品规模集中度边际回升，头部产品规模增速较快；七是股指期货等衍生品在指数基金中的应用持续深化，宽基指数化投资生态持续完善。境内宽基指数体系日益丰富境内宽基指数体系日益丰富，宽基指数化投资未来发展可期宽基指数化投资未来发展可期。一是随着以配置型需求为主的社保、险资、个人养老金等中长期资金入市力度不断加

4、大，宽基指数化投资规模或将持续扩容；二是境内宽基指数体系日益丰富，可为中长期资金配置需求提供高质量指数供给。除沪深 300、中证 500、中证 1000 等定位不同市值规模宽基指数外，聚焦行业均衡的中证 A50 等特色宽基指数系列以及基于特色板块构建的科创 50、科创 100 等指数均具备长期配置价值；三是宽基指数增强产品、“宽基+Smart Beta”等衍生策略指数产品、股指期货等衍生品的发展将进一步提升市场对宽基指数的认知，助力境内宽基指数化投资规模持续扩容。全球宽基指数化投资年度报告（2023）2一、全球宽基指数 ETF 发展情况（一）全球宽基（一）全球宽基 ETF 规模突破规模突破 5

5、 万亿美元，中、美市场增速较快万亿美元，中、美市场增速较快2023 年全球宽基年全球宽基 ETF 产品规模创历史新高产品规模创历史新高，相对占比亦有所回升相对占比亦有所回升。一方面，受益于全球证券市场回暖以及指数化投资理念持续普及，全球宽基 ETF 产品规模经历 2022 年短暂回落后，2023 年大幅反弹 29%，首次突破 5 万亿美元,创历史新高。另一方面，近些年，随着个人投资者参与 ETF 投资程度进一步提升，ETF产品呈多元化发展态势，全球行业/主题 ETF、策略 ETF 规模持续扩容，宽基 ETF规模占比由 2017 年底的 65%左右持续下降至 2022 年底的 60.2%，202

6、3 年以来，较强反弹预期下，资金借道宽基产品入市意愿边际加强，推动宽基 ETF 规模占比同比上升约 2 个百分点至 62.1%，迎来近 6 年的首次回升。数据来源：中证指数，Bloomberg图 1 全球宽基指数 ETF 规模与占比变化中中、美市场宽基美市场宽基 ETF 规模增长处领先态势规模增长处领先态势。分区域来看，全球主要市场 2023年均实现 20%以上的增速。其中，中国内地市场宽基 ETF 规模增速最高，较 2022年底增长达 41.4%，其次为美国和欧洲市场1，分别为 30.9%和 30.5%。虽然中国内地市场宽基 ETF 总规模仅次于美国、欧洲、日本位列全球第四，但相对占比仍较境