商务部投促局外资并购工作委员会：中国跨境双向并购与招商引资案例报告（34页）.pdf

1、 中国跨境双向并购与招商引资案例报告中国跨境双向并购与招商引资案例报告 商务部投促局外资并购工作委员会 晨哨集团 联合编制 目录 前前 言言 .1 1“走出去”“走出去”“引进来引进来”：海外并购落地产业园区：海外并购落地产业园区 .3 3 案例案例 1 1：助力全球存储芯片：助力全球存储芯片小龙头小龙头 ISSIISSI 落地园区，解密亦庄开发区的运营之道落地园区，解密亦庄开发区的运营之道 .3 3 案例案例 2 2：亚威股份：亚威股份 5 5 亿收购韩国激光设备厂商，苏州工业园区妙手“走出去”“引进来”亿收购韩国激光设备厂商，苏州工业园区妙手“走出去”“引进来”7 7 案例案例 3 3：“

2、引进来”：“引进来”2.02.0：复星国际收购：复星国际收购 FFTFFT，全球总部落地嘉定，全球总部落地嘉定 .1111 案例案例 4 4：长江产业基金加持，人福医药：长江产业基金加持，人福医药 6 6 亿美元收美制剂龙头武汉光谷落地开花亿美元收美制剂龙头武汉光谷落地开花 .1717 外资并购外资并购 7 7 大经典案例大经典案例 .2020 案例案例 1 1：雀巢收购银鹭食品：雀巢收购银鹭食品 .2020 案例案例 2 2：KKRKKR 收购雷士照明收购雷士照明 .2121 案例案例 3 3：法国赛博集团收购苏泊尔：法国赛博集团收购苏泊尔 .2222 案例案例 4 4：LVLV 母公司母公

3、司 LVMHLVMH 收购收购 GXGGXG 母公司慕尚集团母公司慕尚集团 .2323 案例案例 5 5：黑石收购中国多个地产项目：黑石收购中国多个地产项目 .2424 案例案例 6 6：肯德基母公司百胜中国收购黄记煌：肯德基母公司百胜中国收购黄记煌 .2525 案例案例 7 7：美敦力收购康辉：美敦力收购康辉 .2626 外资并购工作委员会外资并购工作委员会 .2828 1 前前 言言 当前，中国已经进入双向投资时代，对外直接投资额与利用外资额旗鼓相当。放眼全球，跨境直接投资存量的 90%以上都是股权资产，跨境直接投资流量的 40-80%是股权并购，股权并购成为跨境直接投资的主要方式。200

4、4 年 1 月至 2019 年 12 月，中国利用外资金额整体呈上升趋势。然而自2011 年来，中国实际利用外资金额增长的同时，增长速率呈现下行趋势。因此，利用好外资并购促进直接利用外资具有一定紧迫性，稳外资成为国务院六大稳定工作之一。敞开外商投资方式，鼓励外资并购投资，成为继续扩大招商引资的重要创新方向。十多年来外资并购呈现快速增长态势：2004年，外资入境并购交易 482宗，金额 3.3 亿美元，占使用外资总额的 0.54%。2017 年，外资入境并购交易 2066宗，金额 145.7 亿美元，占比 11.12%。与发达国家利用外资中 50%左右为外资并购相比，作为全球外商直接投资第二大目

5、的地，中国直接利用外资中的外资并购占比仅比 10%略高，外资并购在中国利用外资中有着巨大的发展潜力。2017 年，时任国务院副总理汪洋提出要创新招商引资的方式，鼓励以股权并购的方式招商引资。2018 年 6 月 10 日，国发【2018】19 号文（国务院关于积极有效利用外资推动经济高质量发展若干措施的通知）指出，鼓励地方政府根据市场化原则建立并购信息库，引导国内企业参与投资合作。2020 年 1 月 1 日外商投资法正式实施，进一步扩大开放水平，为外资入华并购投资提供更加便利的法规基础。与此同时，截至 2018 年末，中国对外直接投资存量达 1.98 万亿美元，是 2 2002 年末存量的

6、66.3 倍，仅次于美国和荷兰。2018 年中国对外直接投资以 1 亿美元只差，以 1430.4 亿美元落后于日本而居于世界第二。中国对外直接投资中，高峰时刻有 80%的对外直接投资是以海外并购的方式实现的，海外并购常年占据对外直接投资的 50%左右。而当前阶段，中国企业海外并购总体逻辑是中国资本+中国市场对接海外技术和品牌，企业通过海外并购获得先进和高端品牌，然后返程投资中国分享中国市场成长空间。这也成为领先企业、机构和产业园区对外投资合作的前沿趋势。在此情势下，如何因势利导，鼓励海外并购、引导外资并购，成为稳定和扩大外商投资的重要方向。为了更好地推动双向投资创新发展，助力政府招商引资落地，