德恒律师事务所：2023财富管理年度法律观察报告-中国家族办公室市场篇（32页）.pdf

1、德恒财富管理年度法律观察报告德恒财富管理年度法律观察报告中国家族办公室市场篇中国家族办公室市场篇 二二四年一月各位同仁和朋友们，新年快乐！开始编撰本报告时，恰值北京入冬第一场雪。窗外，银装素裹的金融街，行人小心踱步艰难前行，但仍满怀对未来冰雪消融、春归有期的希冀，这或许是我们对2023年财富管理行业的直观印象。这一年，充满了太多不确定性。国际上，美联储加息、地缘政治冲突、金融机构倒闭等，使得我们忧心忡忡；国内，债券违约、财富机构延期兑付、地产集团被立案调查等，同样让我们“触目惊心”。知名企业家突发疾病离世导致“被动式”传承事件频频发生，蔓延的焦灼情绪唤醒了国内企业家群体的财富管理意识。于是，在

2、各种不确定性中，我们作为服务机构清晰感知到中国家族办公室市场的变化，甚至是“逆势”成长。新加坡出台了系列政策打造全球财富聚集地，香港特区、澳门特区亦在跟进出台政策，国内企业家的全球化资产配置加速；而“走出去”面临的新型资产、法域差异，外在增加了国内企业家的专业化和合规化的需求；信托、基金等领域的政策立法调整，推动了国内企业家对自身权益架构和内部治理的筹划安排；“积善之家，必有余庆”，慈善信托备案数量在今年再创新高，共同富裕背景下，国内企业家从物质财富传承过渡到精神品质传承的发展趋势得以彰显。辞旧迎新之际，回顾年度中国财富管理市场的变化，基于法律人视角持续理性观察和阐释这些变化，以期在当下“不确

3、定”的环境中为企业家群体寻找“确定性”，这也是我们持续撰写和发布观察报告的初衷。受限于篇幅和能力，报告将勾勒与财富管理特定领域的重大或关键变化，管中窥豹，并在系列报告中加以阐述和解读。近日，我们荣膺亚洲银行家“中国私人银行最佳法律服务”奖项，此前律所及律师亦多次上榜知名法律媒体“财富管理/私人客户”推荐榜单。作为专业服务机构，我们长期服务于私人银行、信托机构、家办/家族基金等头部机构，并因国内财富管理市场的快速发展而受益。作为受益者，我们冀盼通过观察报告分享观察和观点，与行业机构共同见证和推动国内财富管理行业的健康发展。郭卫锋 博士德恒全国财富管理业务中心主任委员2023年12月竞争 家族信托

4、的黎明破晓家族财富的向善传承资产配置的跌宕起伏家企治理的风云变幻中国家办的观往知来COMPETITION 港澳双星的财富角逐传承 SUCCESSION慈善 CHARITY周期 PERIOD安稳 STABILITY展望 PROSPECTContent作为财富管理“皇冠上的明珠”，家族办公室并非“舶来品”，春秋战国时期“家宰”职业即是其雏形。改革开放后，中国私人财富快速增长且处于代际传承的关键时点，对家族办公室的顶层设计需求也愈加紧迫。自2020年以来，中国官方陆续公布“共同富裕”在内的多个顶层发展战略，国务院提出要加快北京全球财富管理中心建设，多个内地城市亦积极跟进打造财富管理聚集地。但遗憾的是

5、，落后于中国香港，内地尚未体系化出台家族办公室的准入门槛、运营监管、税收优惠和人才引进等相关细化政策。2023年，家族办公室市场的热点事件不胜枚举，包括众多焦点事件、典型案例和重要立法。国际上，新加坡发布13O（在岸基金免税计划，此前称为“13R”）和13U（增强型基金免税计划，此前称为“13X”）家族办公室税务津贴计划，逐步提高家族办公室门槛；港澳两个特区在家族办公室的顶层设计中频频发力，北京、上海、深圳等内地城市亦陆续推出关于建设国际财富管理的发展计划。本报告拟结合家族办公室市场焦点事件，由点及面，勾勒中国财富管理市场变化，这些变化将集中于全球竞争格局下中国家办新力量、传承语境下家族信托的

6、创新运用、慈善如何助力家族财富向善传承、家族资产配置如何穿越跌宕起伏的经济周期、家企治理的基本诉求等内容。一、竞争：港澳双星的财富角逐本年度全球财富管理市场中，港澳无疑是耀眼的“双星”城市，其参与全球财富角逐的同时，亦在引领内地财富管理市场的发展。港澳人才引进、税务宽减和其他创新政策，对内地家族办公室市场发展顶层设计有极其重要的借鉴价值。2023年3月下旬，香港政府发表家办宣言，意在吸引全球家族办公室落户。4月，香港入境事务处发布新版人才引进计划，涵盖商业支持、发展及建造、金融服务、创新科技等51项专业人才领域。5月19日，香港立法会通过2022年税务（修订）（家族投资控权工具的税务宽减）条例