2022年科学仪器行业应用分析及国产化市场研究报告（37页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 1. 科学研究，仪器先行 . 7 1.1 科学仪器应用广泛 .7 1.2 产业支撑科学仪器发展 .8 2国产化率较低，中国市场广阔 . 9 2.1 分析仪器市场容量巨大 .9 2.2 国产化率较低，进口替代空间较大 . 10 2.3 技术差距缩小，龙头打破进口垄断 . 12 2.4 差异化利基市场，国产品牌加速渗透 . 14 3他山之石：复盘海外公司的成长之路 . 16 3.1 科学仪器赛道孕育大公司 . 16 3.2 并购扩张，从细分翘楚到综合巨头 . 17 3.2.1 丹纳赫：并购整合，构筑护城河. 18 3.2.2 赛默飞世尔：细分市场渗透，M&A 与创

2、新并行 . 20 3.3 中国地区营收贡献亮眼 . 23 4相关公司梳理 . 25 4.1 苏试试验：“设备+服务“双轮驱动，业绩增长稳健 . 25 4.2 东华测试：结构力学测试龙头，PHM+电化学打开空间. 26 4.3 科威尔：测试电源领跑者，受益新兴产业崛起 . 28 4.4 禾信仪器：掌握质谱核心技术，构筑品牌优势 . 30 4.5 鼎阳科技：通用电子测量仪器，迈向中高端市场 . 32 4.6 莱伯泰科：深耕实验分析仪器，下游应用广泛 . 34 4.7 聚光科技：分析仪器龙头，国产替代正当时 . 35 4.8 皖仪科技：四大产品多轮驱动，增长稳健 . 37 目录 图表目录 图 1：大

3、型科学仪器设备可分为通用大型科学仪器设备、专用大型科学仪器设备7 图 2：科学仪器产业链示意图 . 8 图 3：质谱仪应用领域广泛 . 8 图 4：产业支撑科学仪器发展 . 9 图 5：全球实验室分析仪器市场规模增长稳健 . 9 图 6：全球实验室分析仪器市场结构 . 9 图 7：2018 年国内厂商在中国质谱仪市场的占有率仅为 14% . 10 图 8：海外厂商占据中高端市场（单位：台） . 10 图 9：中国实验室分析仪器市场规模占全球的比重增加至 15% . 11 图 10：亚太区域对通用电子测试测量仪器的需求维持高增 . 12 图 11：国内企业研发费用率持续攀升 . 13 图 12：

4、皖仪科技研发人员数量及占比不断上升 . 13 图 13：全球通用电子测试测量仪器细分产品均衡、稳定发展 . 15 图 14：科学仪器赛道具备孕育大公司的土壤，国内仪器仪表公司空间较大 . 16 图 15：丹纳赫、赛默飞、安捷伦股价跑赢标普 500 与道琼斯工业指数. 16 图 16：海外仪器仪表企业布局更为多元 . 17 图 17：海外企业研发费用率较为稳定 . 17 图 18：丹纳赫 2020 年营业收入 223 亿美元 . 18 图 19：丹纳赫 2020 年净利润 36 亿美元. 18 图 20：丹纳赫产品包括生命科学、医疗诊断以及环境与应用 . 18 图 21：丹纳赫巩固自身护城河 .

5、 19 图 22：子公司受益于丹纳赫并购策略，整体运营水平提升 . 19 图 23：有机执行并购策略带来可观回报 . 20 图 24：赛默飞 2010-2020 年营收 CAGR 为 12%. 20 图 25：赛默飞 2010-2020 年净利润 CAGR 为 20% . 20 图 26：赛默飞通过并购实现业务扩张与业绩高增长 . 21 图 27：赛默飞产品覆盖生命科学、专业诊断、分析仪器、实验室产品与服务. 21 图 28：并购策略提高赛默飞世尔成长性 . 22 图 29：赛默飞采取创新驱动策略 . 22 图 30：海外公司在中国地区营收呈增长态势(单位：百万美元) . 24 图 31：试验

6、服务与设备销售业务占主导地位 （2020 年）. 25 图 32：2013-2020 年公司营收 CAGR 为 27%. 26 图 33：2013-2020 年公司归母净利润 CAGR 为 19% . 26 图 34：公司 2013-2020 年销售毛利率在 40%以上 . 26 图 35：动态信号测试分析系统业务贡献 2020 年主要营业收入 . 27 图 36：2013-2020 年公司营收 CAGR 为 13%. 27 图 37：2013-2020 年公司归母净利润 CAGR 为 17% . 27 图 38：东华测试具备较强盈利能力. 28 图 39：2017-2020 年公司营收 CA