麦肯锡：2023年金融业白皮书财富管理重启增长（36页）.pdf

1、麦肯锡金融业白皮书2023年3月后疫情时代后疫情时代财富管理重启增长财富管理重启增长后疫情时代财富管理重启增长1目录第一章 中国财富管理市场迎来发展新机遇第二章 海内外领先财富管理机构跨越式 发展成功要素第三章 端到端推动财富管理业务转型结语1925331后疫情时代财富管理重启增长2后疫情时代财富管理重启增长3第一章中国财富管理市场迎来发展新机遇中国财富管理行业翻开新篇章。截至2022年底，中国居民个人金融资产已接近250万亿，成为全球第二大财富管理市场。居民财富管理需求持续高涨、数字化浪潮、行业创新不断涌现，共同推动中国财富管理行业过去10年高速发展。未来10年，预计个人金融资产将继续以9%

2、的年复合增长率平稳增长，到2032年全国整体个人金融资产将达到571万亿。面对这一历史性发展机遇，中国领先财富管理从业者们不仅要思考如何把握趋势，更需要思考如何前瞻性地建立相应能力，实现可持续、高质量发展。迈入2023年，随着新冠疫情防控常态化，国内外市场环境与经济活动逐步复苏、重回正轨。展望未来，我们看到中国财富管理市场正呈现出六大趋势。一方面，富裕客户及新生代投资群体崛起，成为国内财富管理机构客群中坚力量，为行业带来全新增长机遇；另一方面，随着国内投资市场进一步成熟，个人投资者风险投资产品认知不断加深，对创新性财富管理服务模式和理财产品的接受度日益提高，对多元资产及海外资产配置的需求持续增

3、加，预计中国财富管理市场将迎来新增长机遇。趋势一、财富管理市场持续增长，富裕及以上客群成为核心驱动力据麦肯锡全球财富数据库统计，过去10年中国富裕及以上家庭个人金融资产占比持续提升，从2013年的36%提升至2022年的47%。预计到2032年，富裕及以上客群个人非存金融资产占比将超过55%（见图1）。同时，受年龄、财富来源、投资目标、风险偏好等不同因素影响，此类客群在财富管理上存在明显差异化需求，在诸如风险较高的权益类产品、跨境投资机会、投顾服务以及整体财富规划等方面都有个性化偏好。如何为这类价值主张鲜明的富裕及以上客群提供量身定制的产品和服务方案，成为财富管理机构首要考虑的问题。后疫情时代

4、财富管理重启增长4趋势二、个人投资者财富管理成熟度较低，财富结构逐步向多元化转型过去10年，中国个人财富资产配置逐步向多元化转型，无风险资产占比稳步下降，居民非存金融资产配置占比从2013年的37%，快速提升至2021年的50%。但在刚过去的2022年，受疫情及宏观经济影响，国内出现短期居民超额储蓄情况，个人现金及储蓄规模激增至130万亿，同比增长逾15%。与此同时，国内外资本市场波动影响资产估值，导致非存金融资产规模增长停滞，资产配置占比回落至46%（见图2）。图 1中中国国财财管管市市场场增增长长势势头头强强劲劲，预预计计到到2032年年总总规规模模达达571万万亿亿，富富裕裕及及高高净净

5、值值以以上上人人群群将将持持续续快快速速增增长长资料来源：麦肯锡财富数据库1.养老金、寿险也包括在个人金融资产中，2022年养老金及信托数据为估计值2.超高净值人群指个人金融资产 2500万美元，高净值人群 100万-2500万美元，富裕人群 25万-100万美元，大众人群 25万美元中中国国居居民民个个人人金金融融资资产产1万亿人民币14%15%10%54%2022E9%18%16%201312%63%1410%13%10%61%1557%17%45%14%14%59%1753%15%11%18%2023E12%1911%2055%19%12%8219%16%52%2112%16%12%64

6、%20%17%22%26619%2032E15%2439614511417522457120013%p.a.9%p.a.大大众众2超超高高净净值值2高高净净值值2富富裕裕22022-32E9%10%7%10%10%高高速速增增长长板板块块2013-22E13%16%10%16%17%年年均均复复合合增增长长率率后疫情时代财富管理重启增长5图 2当当前前国国内内投投资资者者投投资资能能力力偏偏弱弱，金金融融资资产产配配置置以以存存款款类类为为主主资料来源：麦肯锡中国个人金融资产数据库1.含基金及子公司专户、私募基金、券商资管和债券2.2022年养老金及信托数据为估计值14%15%15%16%16