InfoLink：2023年全球储能及锂电池行业概况报告（12页）.pdf

1、Sample 2023Global Lithium-Ion Battery Supply Chain Database-全球储能及锂电池行业概况1全球锂电池市场概况2023年上半年历经碳酸锂市场价格崩盘又在五月份反弹，锂电池报价也跟着碳酸锂价格快速波动，锂电池储能直流侧系统报价在4月和5月加权平均报价来到每瓦时1.11.15人民币，据InfoLink测算，截至目前的锂电池价格下修仅反应材料成本的下降。根据电芯行业的在建项目统计，下半年产能过剩趋势明确，势必引发新一波价格战，电芯行业利润率的下滑将是下半年开始电芯价格持续下行的主要来源，纵观全球锂电池市场纳出以下四大趋势：产能过剩加剧，锂电池价格

2、将持续下行：随着产能过剩加剧和下半年锂电池开工率回升，价格战导致锂电池行业利润率下修将使得锂电池价格进一步下行。InfoLink预估锂三元电芯平均价格从 2022年的RMB 1,010/kWh 下滑至2023年的 RMB 760/kWh，乐观预期至2025年滑落至 RMB610/kWh；磷酸铁锂电芯平均价格从2022年的 RMB 800/kWh 下滑至2023年的 RMB 620/kWh，乐观预期至2025 年滑落至 RMB510/kWh；直流侧锂电池储能系统从2022年RMB 1450/kWh下滑至 2023年的RMB 960/kWh，乐观预期至2025年滑落至 RMB780/kWh。电芯供

3、应链在地化和产能过剩趋势明确：中国驱动的锂电池产能过剩将导致未来十年全球锂电池产能过剩，2025年中国的有效产能仍几乎是中国市场需求的两倍之多，中国以外的锂电池产能也正快速增加，主要原因来自美国IRA这样支持在地化锂电池自给的本地保护政策驱使，即便中国以外的电池供需仍然紧张，我们的研究指出2025年情况将开始舒缓，欧洲在成本曲线上由于无像IRA那么高额且制造和终端全面覆盖的明确补贴，预计欧洲将有助于消化部分中国过剩的锂电池供应。锂超级周期和未来回收要求带动行业一体化发展：自疫情开始碳酸锂的超级周期使得中国电池级碳酸锂现货价格在2022年11月达到历史高点每吨60万人民币，电芯企业成本压力巨大，

4、头部电芯企业加速整合上游原材料与下游回收合作以打造闭环生产的护城河，此外电动车和储能系统等下游客户对电芯的质量要求也逐渐提升，新进者的进入难度提高，我们认为未来电池的有效产能仍会以Tier1和Tier2企业为主。储能电池规格逐渐标准化，动力电池LFPLFP短多长空：自CATL从2020年发表71173 280Ah电芯，多数中国电芯厂商效仿该规格，成为大储和工商储的主流。今年开始刀片玩家从集成方案切入大储市场如比亚迪魔方和蜂巢等，在系统设计层面和价格敏感的市场优势初见。此外，2022年中国在大型储能项目禁用三元电芯，LFP确立成为储能电芯的主流，海外方面随着 LFP 相关专利在2022年底到期，

5、中国以外的地区使用磷酸锂铁限制取消，海外厂家亦开始投入LFP动力储能电芯项目；动力电池方面，预估随着未来锂三元与磷酸锂铁电池成本差距缩小，锂三元市占将再次提高。22023年全球储能市场分布美國中國歐洲日本澳洲RoW2025年全球储能市场分布美國中國歐洲日本澳洲RoW2030年全球储能市场分布美國中國歐洲日本澳洲RoW全球储能市场分布178 GWh400 GWh2023年全球储能市场将超过100%的增速，规模达到95GWh左右，美国装机持续受到储能供应链影响，此外叠加风光储配套的趋势下，风光供应链与建置周期连带再次影响储能，使美国在第一季装机量持续下滑，虽全年增长相较2022年仍翻倍，但在全球的

6、市占率仍中性偏悲观看待。中国于2022年开始取代美国成为全球储能市场占比最高的国家后，今年持续高速增长且美国不如预期下，中国市场规模稳居全球之冠。虽中国于2022下半年开始工商储能议题开始火热，但预估今年中国工商市场约3-4GWh，比重约10%，且全球目前工商储能依旧是市场情绪远高于实际需求，因此今年主要市场仍维持大储、户储为主。预计至2025年需求量超过175 GWh，2030年超过400 GWh，且中国市场比重提升到接近50%，远远超越其他国家。Q1欧洲德国与意大利户储装机增速明显，可能是清库存因素，实际市场是否可维持上半年的高增速仍持中性态度。中国Q1储能装机规模811MW/1725MW