德勤：2023年将可持续发展根植未来ESG投资发展报告（20页）.pdf

1、将可持续发展根植未来ESG投资投资者偏好发生改变，投资管理公司迎来新机遇德勤金融服务行业研究中心报告主要观点 随着全球监管机构持续收到投资者意见，并在各自监管辖区范围内推行ESG投资标准，关于ESG投资是否属于特定细分市场的讨论正在转变为投资管理公司应该如何应对。按照ESG投资目前的增长速度，到2024年，符合ESG标准的资产（此处是指在选择投资时考虑ESG议题或上市公司就ESG议题提交股东决议的管理资产）有望占据全球专业资产管理总量的一半。预计在未来18个月中新发行的大多数ESG基金都将符合与欧盟可持续金融信息披露条例（SFDR）第8条类似的原则，换言之，具备ESG特征在投资决策过程中意义重

2、大。投资管理公司可以通过对ESG投资相关信息披露进行全面审查，并在整个公司内统一执行相关合规政策，从而减轻监管机构和投资者的担忧。负责任的数字化转型有助于推动实施可持续发展举措并提升客户参与度。在衡量金融机构的业绩时，越来越多的利益相关者在考察财务指标的同时亦将社会影响纳入考虑。投资管理公司可借助独立第三方的核验或鉴证来提供执行此类评估所需的数据。将ESG指标纳入投资决策考量已成为标准惯例 2全球专业管理ESG资产规模持续扩大 3满足客户需求的可持续投资产品 7将可持续发展理念作为差异化竞争因素 9可持续发展以及推动投资管理行业更加以人为本 12尾注 13目录2一些人认为我们正处于关键时刻：符

3、合环境、社会及治理（ESG）标准的专业管理资产将加速增长，直至绝大部分的专业管理资产都归属为此类资产。而另一些人则对这一明显转变持怀疑态度，并指出ESG或类似投资理念 在过去数十年中已趋成熟，因此不太可能成为特定细分市场。1 一些人仍在争论ESG是否已正式从边缘投资理念转变为全球投资者接受的主流投资理念；然而，从基金募集说明书中能看出，ESG已然成为主流。不含可持续发展声明的投资基金募集说明书越来越少。在欧盟，即便因基金缺乏ESG特征或目标而被归为“非ESG”基金或SFDR第6条所指基金，亦须披露如何在投资决策过程中考量可持续性风险。2 随着全球监管机构持续收到投资者意见，并在各自监管辖区内推

4、行ESG投资标准，关于ESG投资是否属于特定细分市场的讨论正转变为投资管理公司如何应对。全球投资者对可持续投资的需求持续上升，这为投资管理公司重组投资决策引擎、提升客户报告能力以及强化内部管理流程提供了机会，从而达到甚至可能超越客户预期。投资管理公司逐渐认识到与ESG投资相关的不作为风险，采取“观望”或“无所作为”的方式越发不具有战略意义。回顾ESG产品在过去几年的增长情况，可深入了解满足客户需求的策略，以帮助投资管理公司决定在其产品中将哪些ESG主题纳入考量。迟迟未有行动的机构会由其他机构代做决定，原因在于客户会将其资产转移到他们认为更合适、更可信的产品中去。由于投资者将资本更多投向ESG领

5、域，一些公司将可持续发展作为其决策制定的首要考虑因素，从而提高其可信度，以应对监管机构、投资者和员工日益增长的期望。让员工了解公司的宗旨，提高公司ESG投资实践的透明度，简化公司对ESG相关目标影响的披露，这些举措都会提升利益相关者对投资管理公司的信任度。将ESG指标纳入投资决策考量已成为 标准惯例关于ESG投资是否属于特定细分市场的讨论正转变为投资管理公司如何应对。将可持续发展根植未来ESG投资3全球专业管理ESG产规模 持续扩大全球投资者对ESG产品的需求继续为资产管理规模的有机增长提供机会。近期调研表明，客户需求持续成为投资管理机构在决策过程中考虑可持续性投资指标的催化剂。3 本报告关注

6、整个专业管理的ESG领域。如欲了解某特定可持续发展领域，请阅读德勤Casey Quirk撰写的文章：绿色发展绝非易事：切实管理可持续投资转型 Its not easy being green:Managing authentic transformation within sustainable investing。按照ESG投资目前的增长速度，到2024年，符合ESG标准的资产（此处是指在选择投资时考虑ESG问题的或上市公司就ESG问题提交股东决议的专业管理资产）有望占据全球专业管理资产总量的一半（见图1）。4符合ESG标准的全球资产增长很大程度上是由于欧盟采用了新的披露法规。可持续金融信息